...del estudio de los tres países desde la Fundación MAFRE, o sea que os
convocaremos a todos para que veáis ya con detalle esos indicadores que
él ha analizado y los programas y alguna conclusión curiosa que merece la
pena comentar. Bueno, pues vamos a dar la palabra a José Ángel
Velázquez, que le he presentado antes. Tenemos la suerte de que esté en
España tres semanas, dos semanas, y aprovechando eso, pues le pedí que
participara en esta mesa redonda para que contara la experiencia de un
país... en el que las instituciones bancarias convencionales han entrado
poco en el mundo de las microfinanzas. Tenemos los dos grandes bancos
instalados allí, españoles, pero no con la presencia que tienen en otros
países como Perú o Colombia con iniciativas de microfinanzas muy
importantes. Entonces, sí sería bueno que nos trasladara desde primera
mano y desde lo que está haciendo el grupo de investigación que él ha
promovido en los últimos años dentro de la facultad sobre lo que están
haciendo los bancos de desarrollo en Venezuela. Te dejo la palabra y tienes
que ir pinchando ahí. Buenos días, distinguido público. Mi presentación
percibe el objetivo de adelantar los avances de la investigación que
venimos realizando como tesis doctoral bajo la dirección de la doctora
Marta de la Cuesta, dentro de un convenio que tenemos firmado entre la
Universidad Metropolitana de Caracas. y la Universidad Nacional de
Educación a Distancia, UNED. Llevamos cinco años un grupo de profesores
de la Universidad Metropolitana que están realizando estudios doctorales
aquí en España. En el caso que me toca, el tema de la investigación
está relacionado con el fenómeno de desvío de la misión de las
instituciones microfinancieras especializadas y concretamente en lo que...
en la figura que llamamos en venezuela bancos de desarrollo
microfinancieros que son bancos privados especializados de reciente data
fueron creados a partir del 2006 creo que me fui muy adelante bien el
problema de la investigación De la revisión de la literatura, de la
revisión del marco teórico, encontramos que tanto en América Latina como
en Venezuela existe el peligro, existe la tendencia a que el objetivo dual
que es perseguir las microfinanzas, el objetivo financiero y social, se
rompa el equilibrio de lograr este objetivo dual y la utilización de
prácticas microfinancieras, gerenciales y nuevas tecnologías.
crediticias, privilegien la rentabilidad y la eficiencia por encima de los
objetivos sociales que deben perseguir las microfinanzas de lucha contra la
pobreza y la exclusión financiera y social, sobre todo en nuestros países
donde existen altos porcentajes de pobreza crítica en la población. Esta
tendencia a romper el equilibrio dual en América Latina y en Venezuela
puede conducir al llamado fenómeno de desvío de emisión. que ha sido
también estudiado con bastante énfasis en universidades de países
desarrollados, y en menor énfasis, parece mentira, en nuestros propios
países latinoamericanos y del tercer mundo. El fenómeno de desvío de
emisión lo concretamos, lo medimos a través de un incremento progresivo
del tamaño promedio de los créditos en las instituciones
microfinancieras. Objetivos de la investigación. Una vez fijado el
problema, el objetivo general de la investigación es identificar,
determinar cuáles son los factores que inciden en este fenómeno o que
podrían incidir o no en el fenómeno de desvío de emisión en el caso
venezolano, en el caso de los bancos de desarrollo microfinancieros. Hemos
cubierto un periodo de 2007-2010, ya los bancos fueron fundados a partir de
2006 y la data es bastante difícil de conseguir, no solamente por la
naturaleza de estos bancos sino por el ambiente político y por el ambiente
que está sufriendo el sector financiero en Venezuela. Para desarrollar la
investigación hemos diseñado un modelo conceptual, más o menos consiste
en lo siguiente, el objetivo dual de las microfinanzas está basado en dos
grandes pilares, como lo dije anteriormente, misión social y
sostenibilidad financiera. Recordando que sostenibilidad financiera es
permanencia, o sea, si no hay sostenibilidad financiera no podemos lograr
la misión social y pensamos entonces que son dos componentes.
completamente complementarios y no son auto-excluyentes. Este fenómeno de
desvío de emisión se da entonces cuando se rompe este equilibrio y hemos
identificado cuatro grandes factores o pilares variables que podrían
influir en ese fenómeno. En primer lugar, la tendencia a la
comercialización que estamos observando en América Latina, la
comercialización de las microfinanzas. el privilegio de la rentabilidad
como su componente comercialización, la competencia entre las
instituciones microfinancieras. El segundo factor, las tecnologías
microcrediticias. Si se aplican créditos solidarios, tecnologías
solidarias, créditos mancomunados, créditos individuales, créditos tipo
banco comunal. El tercer factor, la gobernabilidad. Esto diría que es
una... Un factor bastante original, pues en esta investigación estamos
combinando la forma de gobierno, cómo interviene la forma de gobierno de
las instituciones microfinancieras en el desvío de la misión. Y el cuarto
factor que es muy importante para el caso venezolano, como ustedes
recordarán, Venezuela es un país petrolero, rentista, de altos ingresos
fiscales, ¿no? De un poder tremendo por parte del Estado en la
intervención, en la actividad privada, muchas veces una intervención
directa, muchas veces contraproducente, ¿no? Entonces tenemos como cuarto
factor el marco regulatorio. que para todos los países de América Latina,
sobre todo los que han tenido mucho éxito en microfinanza, ha sido
determinante, y la intervención del Estado. Este factor, o este subfactor,
ha sido poco incluido en investigaciones de este tipo en ningún país.
Puedo decirlo modestia, aparte, como decimos en nuestro país, que este es
el primer estudio que se realiza en Venezuela sobre las microfinancias como
un todo. El enfoque metodológico que hemos utilizado para realizar la
investigación, hemos diseñado una investigación explicativa de
identificación. Seguimos entonces identificar y cuantificar las
causalidades entre variables. Para los seis bancos desarrollados, son seis
bancos desde el año 2006, Banca Amiga, Banca Gente, Banco Real, Banco del
Sol, Mi Banco y Banca Reser. Por cierto... Ban Crecer es una filial del
Grupo Santander, el llamado Banco de Venezuela que fue comprado por el
Estado y quedó solamente el Banco Microfinanciero. Ban Gente, menciono
esto porque Ban Gente es el único banco que tiene más de 4 años de los
bancos de desarrollo, tiene 10 años porque era una filial del Banco del
Caribe especializada desde el principio en microcréditos. Y ha funcionado
con mucho éxito manteniendo su sostenibilidad financiera y logrando
también cumplir con la misión social. Pero aquí hay dos bancos, Banco
Real y Banco del Sol, que fueron intervenidos en el 2010, el año pasado,
por el Estado. Dos bancos que crecieron, ustedes van a ver ahí
rápidamente un gráfico, en una forma exorbitante, porque muchos bancos,
la mayoría muchas veces no se financia con los depósitos del público,
sino con los depósitos del Estado, y no los coloca en lo que debe ser la
visión social, en los microcréditos. En este caso, nosotros en la
investigación detectamos con anticipación, antes de la intervención de
esos bancos y su liquidación, porque fueron liquidados, que ya había un
tremendo desvío de emisión, estos bancos estaban dando créditos, porque
no podemos llamarlos nunca microcréditos, entre 15.000 y 30.000 dólares,
y el promedio de un microcrédito en Venezuela son 1.900 dólares, el
promedio en América Latina 1.200 dólares. Dos referentes, por ejemplo, el
Banco del Sol en Bolivia, que es una de las instituciones microfinancieras
más conocidas, igual que el Grameen Bank en Bangladesh, tiene un tamaño
promedio de unos 1.500 dólares. Y el MiBanco en Perú, mil dólares. En
este enfoque metodológico estamos aplicando para el tratamiento de la
información una matriz de correlación simple y múltiple dependiendo de
la información disponible. Que como les digo, bastante difícil cuando se
acerca alguien a un banco de desarrollo y a buscar información, tiemblan
los empleados. Creen que puede ser hasta un funcionario de un organismo de
supervisión por las recientes intervenciones. Hemos identificado las
variables. Una variable dependiente, el desvío de emisión que es el
fenómeno de estudiar, medido a través de lo que nosotros llamamos en la
jerga académica microfinanciera, la profundidad del alcance, que el
indicador es el tamaño promedio del crédito. Algunos investigadores
utilizan tamaño promedio del crédito relacionado con el producto interno
bruto per cápita. Nosotros estamos desechando este indicador por ahora
porque en Venezuela los saltos que da el producto interno bruto per cápita
por los precios del petróleo son tremendos y distorsionan este tipo de
indicador. Un ejemplo. Antes de la investigación, el tamaño del Producto
Interno Bruto per cápita era de 4.000 dólares. Estamos ahorita en 12.000
dólares en un año por vía de los precios del petróleo. Las variables
independientes o explicativas, la comercialización con sus tres
componentes, rentabilidad, competencia y eficiencia. Por ejemplo,
competencia, que en América Latina, en Perú, en Ecuador, en Bolivia,
donde hay un auge de las microfinanzas, la competencia es entre las mismas
instituciones microfinancieras. En Venezuela, la competencia es con las
instituciones del Estado. Usted va a ver que el Estado ha intervenido
directamente y ha creado sus microfinancieras, pero con fines
asistenciales. Gobernabilidad, tecnología microcrediticia y marco
regulatorio de intervención del Estado, resaltando la importancia que
anteriormente mencioné. Hemos revisado la literatura. Es impresionante
cómo se está estudiando este fenómeno de desvío de emisión en las
universidades, repito, de los países desarrollados. Hemos realizado dos
estudios empíricos. Aquí hay un resumen, por supuesto que no lo vamos a
detallar, simplemente voy a mencionar el primero, el pionero, el seminal de
Christen en el año 2001 sobre América Latina, donde él estudió el
fenómeno de desvío de emisión, encontró que el tamaño promedio de los
créditos, el incremento, para él, su conclusión era que esto era un
fenómeno natural de desarrollo de las microfinanzas de América Latina. El
último que examinamos, el de Merlin Strong. Son dos profesores de la
Universidad de los Países Bajos, en 2009. Ellos encontraron una relación,
una causalidad, entre el desvío de emisión y la rentabilidad. A medida
que aumenta la rentabilidad en las instituciones microfinancieras, hay una
tendencia a desviarse de la emisión. Pero ellos agregaron algo bien
interesante. Este desvío de emisión puede ser neutralizado si la
institución microfinanciera es costo eficiente, si aumenta la eficiencia.
Y eso para la toma de decisiones a nivel de políticas públicas, a nivel
de políticas privadas de microfinanza, es bien interesante. Vamos a entrar
en Venezuela. Las microfinanzas de Venezuela, primero, con respecto a
América Latina. Uno empieza ahí a asombrarse porque hay tanto,
aparentemente, tanto dinero por el producto del petróleo, pero sin embargo
uno ve niveles de penetración de la microfinanza en Venezuela muy bajos,
inferiores al 5%. Está en el grupo de Argentina y Brasil. En cambio, vemos
que en Bolivia, Ecuador, Perú y El Salvador, que son países donde hay un
desarrollo bastante elevado de las microfinanzas, los niveles de
penetración son mayores al 25%. La cobertura de las microfinanzas en
Venezuela, muy bajo. Hay autores que hablan de 1%, yo tengo aquí cifras
del Banco Interamericano y de la Cepal, de 0,2%. Sigue Argentina y Brasil,
también como países donde hay un desarrollo muy incipiente de las
microfinanzas, y países como Ecuador, que sí hay un desarrollo de la
industria microfinanciera. Otro dato importante es el estudio microscopio
que elabora The Economist por contratación de... La Corporación Andina de
Fomento, CAF, y el Banco Interamericano de Desarrollo. Y esto toma en
cuenta tres grandes aspectos, marco regulatorio, clima de inversión y
desarrollo institucional. Bueno, en el año 2008 y el 2009, el microscopio
de The Economist trabajó sobre 20 países de América Latina.
Lamentablemente, Venezuela apareció entre el penúltimo y el último
lugar, 19 y 20. O sea, clima de negocio para las microfinanzas. Y el
microscopio 2010, que ya fue a nivel global y estudió 45 países, nuestro
país, lamentablemente, también aparece en el número 45 de último, ¿no?
Penúltimo, Filipinas. O sea que las microfinanzas en Venezuela, de acuerdo
a esta información, tienen un desarrollo bastante incipiente y, a pesar de
que, como he decido, el Estado tiene la política microfinanciera, pero a
nuestro juicio no es el enfoque correcto. Ya lo vamos a ver. Bancarización
y exclusión financiera, que es el tema de esta mesa. El grado de
bancarización en el año 2008, de acuerdo al estudio del Instituto Delfo,
era bastante bajo. 53% de la población no tenía acceso a servicios
financieros formales. Y cuando uno lo discrimina por clases
socioeconómicas, ve que las clases bajas, por ejemplo, el 77% de la
población no tenía acceso a servicios financieros formales. Esto ha ido
variando un poco. porque el Estado ha intervenido haciendo transferencias,
también en Brasil, por cierto, pero eso no es lo que nosotros consideramos
que deben ser las microfinancias ni el microcrédito. La estructura
microfinanciera en Venezuela, como le digo, primera vez que empezamos a
verlo globalmente, no conozco ningún estudio que lo haya hecho así, o lo
esté haciendo. Tenemos un marco regulatorio general. poco especializado o
no especializado en microfinanza, y más bien orientado hacia la banca
comercial tradicional privada y orientada a la banca pública. No existe
entonces una regulación y una supervisión especializada, que es un factor
sumamente importante y es uno de los responsables del desarrollo que ha
habido en Perú y en Bolivia en esta materia. Hay dos instrumentos
fundamentales, la Ley General de Bancos del 2001 y una ley que puede
confundir, pues es la Ley de Creación, Promoción y Desarrollo del Sistema
Microfinanciero. Esa es una ley que está, un decreto ley, está orientado
a fomentar un sistema público de microfinanza, entre comillas, pero más,
repito, con un enfoque asistencialista y muchas veces de clientelismo
político. Ellos financian un tipo de organismo que llaman bancos
comunales, que también puede confundirse con la tecnología de banco
comunal que utilizamos nosotros, pero esto es para financiar lo que llaman
los consejos comunales, las comunas, que van a sustituir los gobiernos
locales en los diferentes pueblos. Eso ya tiene que ver con la concepción
política que se está aplicando en el país. ¿Qué existe en materia de
microfinanza? La cartera microfinanciera. Podemos decir que la cartera
microfinanciera está dividida en dos, podemos hablar hasta tres partes. La
cartera privada regulada, la banca comercial está obligada por la ley de
banco a destinar el 3% de su cartera a microcréditos. Microcréditos yo
los coloco entre comillas porque ellos para cumplir con esta meta muchas
veces otorgan... créditos a instituciones o a fines que no son los que nos
deberían cubrir las microfinanzas, con algunas excepciones, ahí están
bancos, puedo citarlo, Banesco, que tiene su programa de banco comunitaria,
el Banco Mercantil, que también está utilizando inclusive tecnologías
microcrediticias mancomunadas, pero otros no utilizan esto. En términos
cuantitativos, para ubicarnos, la banca comercial cubriría en este momento
el 70% de la cartera privada, Y el otro componente es su sistema de banco
de desarrollo, que está empezando, que lo estamos cuidando como un niño
bueno, porque creemos que ese es el camino correcto. Su sistema de banco de
desarrollo estaría más o menos en un 30%. La banca pública, el gobierno
la ha creado el mismo año que se creó Banjente, en 1999, el gobierno
creó el Banco del Pueblo Soberano. Pero el Banco del Pueblo Soberano, con
todas las buenas intenciones, les puedo decir que ha perdido su capital 14
veces. 14 veces ha habido que reponer capital. Y aunque en los últimos
años ha hecho algunos cambios de tipo estructural y orientación, no son
intermediarios financieros. Ni el Banco del Poder del Soberano, ni el Banco
de la Mujer son bancos, porque nosotros técnicamente consideramos bancos
porque captan dinero al público y lo colocan, sino que son fondos que
reciben dinero del presupuesto fiscal. Y muchas veces, bueno, son créditos
que no son reembolsables. El Fondenismo, un organismo que fue creado en
esta ley de creación y promoción del desarrollo del sistema
microfinanciero. y que es el núcleo que financia estos consejos comunales,
estos bancos comunales, que están muy ligados al gobierno central.
Perfecto. Bueno, el desvío de emisión. Fue necesaria la investigación,
precisar qué íbamos a considerar el desvío de emisión, porque como
ustedes saben, las microfinanzas en el mundo, el movimiento global, existen
muchos tipos de microfinancieras, existen muchos conceptos de... de desvío
de millón, y aquí lo definimos de esta manera. Fenómeno mediante el cual
una institución microfinanciera, banco de desarrollo, incrementa el
tamaño del préstamo promedio, atrayendo empresarios de las pequeñas y
medianas empresas de la economía formal, se desvían hacia la economía
formal con créditos de tamaños mayores, alejándose así, y también
financian clientes de altos recursos, alejándose del objetivo primigenio.
Los microempresarios de la economía informal, los emprendedores pobres, y
vulnerables no pobres, que están en la línea de la pobreza, un poquito
arriba, y en general a las personas pobres excluidas de los sistemas
financieros formales. Bueno, aquí rápidamente un gráfico de la
estructura de la cartera financiera de los seis bancos de desarrollo cuando
estaban funcionando. Se destaca ahí una mancha amarilla, esa es la cartera
del Banco Real que fue intervenido, hubo fraude financiero, se captaba
tremenda cantidad de fondos. Sobre todo del sector público y del sector
privado, pero los colocaba en otras finalidades. Es decir, unas olas, aras
de caballo, por ejemplo. Nada que ver con la creación de autoempleo. Ya
terminando, quería rápidamente mostrarles este cuadro, que son los
resultados que ya vamos obteniendo en el análisis de los datos de
regresión lineal. Ahí vemos que nosotros estamos operacionalizando ya las
variables. rápidamente para estamos aterrizando variable profundidad el
fenómeno profunda del alcance variable ya lo dijimos tamaño promedio del
crédito fíjense los tamaños por ejemplo de van gente dos mil dos mil
quinientos de mi banco dos mil trescientos a dos mil setecientos el tamaño
promedio del crédito la variable comercialización rentabilidad utilizamos
el robo a la variable competencia productividad los oficiales de crédito
la eficiencia el costo de fondeo y el índice morosidad las tecnologías
crediticias, el porcentaje de créditos mancomunados o créditos
solidarios, la gobernabilidad que es bastante difícil de conseguir,
variables como porcentaje de créditos otorgados a mujeres, porcentaje de
mujeres directoras en la mesa, en la junta directiva, la redundancia,
regulación, las tasas están reguladas, están congeladas entre 24 y 28
por ciento. que interviene directamente en la banca y sobre todo en las
microfinanzas, rápidamente así con algunos resultados que llaman la
atención y lo contrastamos con lo que han hecho estos autores en estos dos
estudios que mencionábamos. Por ejemplo, si encontramos regularidades en
mi banco y en Bancrecer con respecto a la relación entre rentabilidad y
profundidad del alcance, y esto se corresponde con lo que la teoría, por
lo que podríamos llamar la teoría, ha prescrito. A mayor rentabilidad hay
un mayor desvío de emisión. Esto no se da en mangentes. PANGENTE ha
logrado llegar a estratos de menores recursos manteniendo su rentabilidad.
Tenemos, por ejemplo, la relación de créditos solidarios. En los países
asiáticos las tecnologías microcrediticias solidarias aumentan la
profundidad del alcance. En Venezuela es al revés. O sea, hemos encontrado
una relación negativa. Y otra que llama la atención, por ejemplo, la
influencia de los accionistas en la gobernabilidad, a mayor influencia de
los accionistas, mayor tamaño promedio del crédito, menor profundidad del
alcance, mayor tendencia al desvío de emisión y así pues estamos ya en
este periodo bien interesante de obtener unos resultados y de cuantificar
las conclusiones. Conclusiones del estudio que puedo adelantar. Sin
embargo, con excepción de los dos bancos intervenidos que les mencioné,
los tamaños promedios del crédito se han mantenido dentro de los
parámetros de referencia que tenemos, como son, como ya los mencioné
también, Mi Banco en Perú, Banco del Sol en Bolivia y el Promedio
Nacional. La mayoría de los bancos de desarrollo en Venezuela han tenido
una trayectoria muy accidentada. Acaso van a crecer del Banco Santander.
Esto ha influido en el fenómeno de desvío de emisión, en la profundidad
del alcance. Ya encontramos, por ejemplo, un primer indicio de que estamos
también coincidiendo con los estudios empíricos de que las variables de
comercialización y gobernabilidad tienen una influencia tremenda en el
desvío de emisión en Venezuela. En cambio, las tecnologías
microcrediticias no tienen esa influencia que tienen en otros países. Y
por último, la ausencia de un marco regulatorio y de supervisión
especializada y la fuerte intervención del Estado es determinante en
influenciar el desvío de emisión de las microfinanzas por una competencia
desleal que se da entre los organismos de microfinanciamiento público y
las instituciones privadas especializadas. Esto lo estamos tomando en
cuenta dentro de un factor que llamamos variables de gobernabilidad
externa. Estas son mis conclusiones y con esto termino. Muchas gracias.