Hola, buenas tardes. Bienvenidos a esta segunda sesión de Contabilidad
Financiera Superior. En la tutoría de hoy vamos a revisar el tema 2. Antes
que nada, comentaros que la próxima semana no es lectiva, no hay sesión
tutorial. No porque lo diga yo, es por el calendario académico del centro.
Y tendríamos ya la siguiente sesión dentro de 15 días. Es festivo el
miércoles, día 1. Pero, como hay 12 sesiones tutoriales en todo el
cuatrimestre, si no tendríamos 13. Han hecho que el martes no sea lectivo.
En el plan de acción tutorial que os he colgado, ahí ya lo indica. La
siguiente sesión tutorial es el día 7 de marzo. Por tanto, el próximo
martes no habrá tutoría. Me habíais comentado, en concreto Daniela, me
había comentado la semana pasada cómo es el sistema de evaluación.
Bueno, yo he estado revisando un poquitín exámenes de convocatorias
anteriores. Y para que os hagáis una idea, no quiere decir que este curso
sea así. Los aciertos puntúan 0, 6, 2, 5, porque son 16 preguntas. Y los
errores penalizan menos 0, 12. Es decir, no penaliza mucho. O sea,
prácticamente penalizan menos para anularte... Tienes que tener 5 errores,
algo más de 5 errores, para que te anule una respuesta positiva. No, 5
errores, porque penalizan menos 0, 12. Menos 0, 12. Os lo escribo aquí. O
sea, los errores penalizan menos 0, 12 y los aciertos son más 0, 6, 2, 5.
Como veis, pues hay que tener 5 errores, algo más de 5 errores, porque 5
errores sería 0, 6 para anular una respuesta correcta. El sistema de
penalización no es muy elevado. Esto, desde que he cambiado el equipo
docente, pues lo han suavizado un poquito. Antes sí que era bastante más
exigente el examen. Bueno, hecha esta notación y esta salvedad, vamos a
entrar, por tanto, en materia. Vamos a hablar en este tema del patrimonio
neto y del capital. Supongo que ya todos disponéis, todos, todas
disponéis de la Ley de Sociedades de Capital. Comenzaremos a manejarla con
soltura a partir de hoy. Y bueno, iremos desentrañando la parte que nos
interesa a nivel contable. ¿Qué vamos a hablar? Vamos a hablar del
pasivo, del patrimonio neto y pasivo, de las fuentes de financiación. Y en
concreto nos vamos a centrar en las fuentes de financiación propia.
Importante que diferenciéis entre el concepto de patrimonio neto, concepto
de fondos propios y concepto de capital social. Y aquí sí que va a tener
bastante relevancia, sobre todo cuando analicemos el capital social, la
forma jurídica de la sociedad en cuestión. Fundamentalmente nos vamos a
centrar en las sociedades mercantiles capitalistas, las diferencias que hay
entre la sociedad de responsabilidad limitada Y efectos de patrimonio neto,
veréis que hay muchas definiciones de patrimonio neto. En este curso nos
centraremos fundamentalmente en tres definiciones, dos que están en el
artículo 36.1 del Código de Comercio y otra que está en la Ley de
Sociedades de Capital, aparte de la definición de patrimonio neto
contable, que es la que primero vamos a analizar. Bien, las fuentes de
financiación de una empresa, como ya conocéis, puede ser financiación
propia o financiación ajena. La financiación propia son las fuentes de
financiación propias, los recursos no exigibles, el pasivo no exigible.
Por tanto, esta fuente de financiación representa la contribución de los
socios a la financiación empresarial. Bien sea de forma directa, mediante
aportaciones al capital o mediante la prima de emisión, cuando se emiten
los títulos por encima en su valor nominal, o bien de forma indirecta,
mediante los resultados que genera la empresa, que no se reparten y que
quedan dentro de la sociedad en forma de reservas. O bien, aquellos
resultados... los resultados del ejercicio que todavía están pendientes
de repartir, los resultados que se van acumulando durante el ejercicio.
Como ya conocéis, de contabilidad financiera, los ingresos son incrementos
del patrimonio neto durante el ejercicio económico y los gastos,
decrementos del patrimonio neto. La otra fuente de financiación es la
financiación ajena. Aquí estaríamos hablando del pasivo exigible. Esta
fuente de financiación representa recursos aportados por terceros ajenos a
la sociedad, fundamentalmente entidades bancarias. Bien, primera
definición del patrimonio neto. La podemos definir desde un punto de vista
residual. Constituye la parte residual de los activos de la empresa una vez
deducidos todos sus pasivos exigibles. Si acudimos al análisis de las
masas patrimoniales, acordaros, tendríamos activo igual a patrimonio neto
más pasivo. Por tanto, el patrimonio neto sería la diferencia entre el
activo y el pasivo o pasivo exigible. Por tanto, aquí, ¿qué
incluiríamos? Las aportaciones realizadas por los socios en el momento de
la constitución u otros posteriores, que no tengan la consideración de
pasivos exigibles, porque hay socios que pueden también conceder un
préstamo a la empresa. Sería una aportación, no en concepto de
accionista, sino en concepto de prestamista. Incluiríamos también los
resultados acumulados y otras variaciones que afecten al patrimonio neto.
Resumiendo, tenemos una visión global del patrimonio neto. Podemos decir
que el patrimonio neto va a ser algo más que la financiación propia.
¿Eh? Un concepto similar, pero no idéntico, no exacto. En balance,
¿dónde aparece? Aquí tenéis el modelo de balance del Plan General de
Contabilidad y la NECA. La NECA es la Norma de Elaboración de las Cuentas
Anuales número 6. Como sabéis, en la tercera parte del Plan General de
Contabilidad nos habla de las cuentas anuales, que es de obligatorio
cumplimiento. Y aquí está detallado el patrimonio neto en este modelo de
balance del Plan General de Contabilidad. Y veis que tiene tres grandes
componentes. Primero, los fondos propios. Por tanto, vemos que el
patrimonio neto no es la financiación propia. Es algo más. Porque
también se incluyen los ajustes por cambios de valor y las subvenciones,
donaciones y legados de capital recibidos. Subvenciones, donaciones y
legados no reintegrables. Bien. Dentro de los fondos propios, el principal
componente que analizaremos va a ser el capital. Capital que sería el
escriturado menos el no exigido. Sería el capital suscriptivo. El
escriturado desembolsado que figura, como veis, entre paréntesis con signo
negativo. Tendríamos la prima de emisión. Tendríamos las reservas.
Tendríamos la autocartera. Hablaremos de ella a largo y tendido.
Adquisiciones de acciones y participaciones en patrimonio. Tenemos los
resultados de ejercicios anteriores. El remanente son resultados positivos
y los resultados negativos, entre paréntesis. Tenemos otras aportaciones
de socios. Una cuenta muy interesante que es la 118. Tenemos el resultado
del ejercicio, la 129. Tenemos el dividendo a cuenta. Que aunque sea una
cuenta de grupo 5, veis, figura en balance en el patrimonio neto. El
dividendo que se va repartiendo durante el ejercicio antes de su cierre. Y,
por último, la cuenta 111, otros instrumentos de patrimonio neto. Luego,
los otros dos grandes componentes del patrimonio neto contable, ojo, fondos
propios, serían ajustes por cambios de valor y subvenciones, donaciones y
legados recibidos. Y este es el patrimonio neto según el plan general. El
plan general de contabilidad, que no tiene nada que ver, o tiene algo que
ver, pero no es exacto, al patrimonio neto desde el punto de vista
mercantil. Como veis, aquí se incluyen cuentas del subgrupo 13. La 133, la
134, la 137, la 130, la 131 y la 132. Si vamos a el cuadro de cuentas del
plan general de contabilidad, aunque no sea obligatorio, lo vamos a tomar
como referencia. Aquí se detallaría la composición de cada una de estas
partidas. Fundamentalmente, la parte de subvenciones y donaciones la hemos
analizado en el tema número 9 de contabilidad financiera, el primero de
carrera. La repasaremos también aquí, no os preocupéis. Y los ajustes
por cambios de valor fundamentalmente afectan a tipos financieros
disponibles para la venta, operaciones de cobertura y otros tipos de
ajustes. Bien, aquí esto lo trataremos mucho más someramente. Por
último, en el curso virtual tenéis un documento que ha puesto el equipo
docente, que son unas recomendaciones. Os aconsejo siempre que las leáis,
que pone para cada uno de los temas. Y en estas recomendaciones va, de
alguna forma, destacando los puntos claves de cada una de las unidades. Y
aquí nos habla del patrimonio neto. Y ha incluido en este documento una
mención a los préstamos participativos. Los préstamos participativos que
están regulados en el Real Decreto Ley 7 barra 2, 1996. Y es una forma de
patrimonio neto mercantil que se ha utilizado por muchas compañías para
cubrir sus necesidades de patrimonio neto. Por tanto, los préstamos
participativos en el artículo 20, este Real Decreto, si tenéis
curiosidad, aquí precisa las características que han de cumplir estos
préstamos para calificarse como préstamos participativos. Y estos
préstamos se consideran patrimonio neto mercantil, no contable pero sí
mercantil, a efectos de la reducción de capital y a efectos de la
liquidación de sociedades previstas en la legislación mercantil. Que os
suene. No vamos a entrar en este detalle. Ahora entraremos más adelante.
Por tanto, computan como patrimonio neto, se tienen en consideración los
préstamos participativos a efectos de la determinación de la reducción
de capital, cuando hay algunos supuestos que es obligatoria, y a efectos de
la liquidación de las sociedades. Para evitar, por ejemplo, que entren en
causa de disolución y de liquidación. En resumen, el patrimonio neto
contable está formado por los fondos propios, por ajustes por cambio de
valor y por subvenciones, donaciones y legados. Vamos ya directamente a
analizar el capital, que es el principal componente de los fondos propios.
El capital representa la aportación de los socios tanto en el momento
inicial como en posteriores aumentos. En las empresas individuales, como
sabéis, el propietario es el responsable de las deudas sociales, salvo que
sea un emprendedor de responsabilidad limitada, y responde con los activos
aportados y con sus bienes personales de su actividad profesional
empresarial. No hay ninguna regulación legal que limite los aumentos o
reducciones de capital. Para los autónomos, el resultado del ejercicio que
no retire el propietario pasa directamente a formar parte del capital de su
actividad. ¿Qué se utiliza contablemente? Se utiliza durante el ejercicio
una cuenta que se denomina titular de la explotación, que si mal no
recuerdo es la cuenta 550. Esta es una cuenta que se utiliza para registrar
contablemente los movimientos que hay en el capital de un autónomo, de un
empresario individual. Tenemos aquí un ejemplo. Tenemos una empresa X, una
empresa individual, que presenta un resultado durante el ejercicio que
asciende a 10.000 euros, de los que retira 2.000. El resultado del
ejercicio, en que son menos gastos 10.000, saldo acreedor, aplica este
resultado, cargo la cuenta de resultado y me quedan 2.000 que voy a
retirar. Utilizo una cuenta puente titular de la explotación y
posteriormente esta cuenta la cargo con abono a tesorería y me llevo el
dinero. La diferencia, lo que no retiro queda en la cuenta de capital
social y retira ese dinero y utilizamos este juego contable con la cuenta
titular de explotación. Posteriormente adquiere un elemento de transporte
y lo activa, elemento de transporte 218, lo paga al contado 172 salida de
bancos. La reducción de capital en este tipo de empresas se dará o bien
por pérdidas del ejercicio o bien por retiradas de fondos por parte del
empresario. Si el resultado del ejercicio es negativo, por tanto la cuenta
129 presenta un saldo deudor, a cierre del ejercicio ¿qué es lo que hago?
La voy a abonar con cargo a capital. Hago una reducción de capital
directamente sin ningún tipo de trámite ni escritura notarial ni voy al
registro. Esto es una empresa individual. Jugaríamos directamente
contablemente así. ¿Y qué pasa si retira fondos de la empresa para su
patrimonio? Imaginaos que este señor, tiene un comercio y va a la caja
registradora y un día pues tiene mil euros en la caja y quita 500 pues
para gastar, se lo trae ese diario. ¿Cómo lo registraría? Pues
registraría evidentemente la salida de tesorería, abono la 572 con cargo
a una cuenta titular de explotación y si esta cuenta no tiene más
movimientos porque no reintegra el dinero a la caja registradora, a cierre
de ejercicio ¿qué es lo que haríamos? La abono con cargo a capital
social. Estaría reduciendo el capital social. La cuenta titular de
explotación a cierre de ejercicio siempre queda con saldo cero. Ha de
quedar con saldo cero. Pero bueno, esto es una operativa de la contabilidad
de los autónomos. A nosotros lo que nos interesa son las sociedades
mercantiles y fundamentalmente las mercantiles capitalistas. Ya sabéis que
las sociedades mercantiles tienen una personalidad jurídica propia
distinta de los socios. Los socios no responden de las deudas sociales en
algunos tipos de sociedad sí, como eran las sociedades colectivas y las
comandilitarias. Había socios que respondían que eran socios colectivos y
la ley mercantil establece una serie de medidas para proteger la garantía
patrimonial. En las colectivas o comanditarias, sociedades mercantiles
personalistas, los socios que son colectivos responden con sus bienes
personales. En las sociedades capitalistas el capital es la base de la
garantía de la sociedad frente a terceros. Por lo que debe figurar en
estas sociedades sí en escritura pública, ante notario y ha de constar en
los estatutos de la sociedad. Y este documento, evidentemente, hay que
pasarlo por el registro mercantil. Hablamos de un capital mercantil
escriturado. Si vais al plan general de contabilidad nos podemos encontrar
con tres tipos de cuentas. La cuenta 100 Capital Social recoge el capital
de las sociedades mercantiles de todo tipo de sociedades personalistas y
capitalistas. La 101 Fondo Social recoge el capital de empresas sin forma
mercantil. Por ejemplo, podríamos hablar de otro tipo de sociedades, de
una sociedad civil o incluso de una sociedad cooperativa. Y la 102 es la
que recoge el capital de las empresas individuales, la que acabamos de ver,
de los autónomos. Bien, si nos centramos ya en sociedades mercantiles
capitalistas las SA o las SL pueden emitir varias clases de acciones y
participaciones y cada clase incorpora una serie de derechos. Si vais a la
norma de registro y valoración número 9, del plan general de
contabilidad, una norma muy compleja, muy extensa, muy larga, aquí veremos
y esto os puede chocar al principio de que las acciones y las
participaciones sociales pueden ser instrumentos de patrimonio propio. Es
decir, pueden estar contablemente en el patrimonio neto pero también
pueden ser pasivos financieros. Es decir, pueden estar contablemente en el
pasivo exigible. Contablemente. Son pasivos, mercantilmente no lo son. Ojo
con este matiz. Y también nos podemos encontrar con instrumentos
financieros compuestos. Es decir, con instrumentos financieros que parte de
su composición, su nominal sea pasivo financiero y parte sea instrumento
de patrimonio neto. ¡Qué lío! Nos lo dirán en el examen pero cuidado.
Esto os puede chocar al principio. A mí también cuando estudiaba me
parecía muy raro, pero es así. Es decir, hay acciones que contablemente
son pasivos aunque mercantilmente sean patrimonio neto. Cuidado con este
concepto. Por tanto, vemos que instrumentos financieros como sabéis pueden
ser activos financieros, pasivos financieros o instrumentos de patrimonio
propio. ¿Y qué sucede con las acciones o participaciones? Pues que pueden
ser pasivos financieros, instrumentos de patrimonio propio o instrumentos
financieros compuestos que sería un híbrido entre ellos. Bien. ¿Cuál es
la definición de instrumento de patrimonio propio? Todo esto aparece en la
norma de registro y valoración novena del Plan General de Contabilidad. Se
define instrumento de patrimonio propio cualquier negocio jurídico que
evidencie o refleja una participación residual en los activos de una
empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos. Esta es la
definición teórica y aquí se precisa un poco más. ¿Qué es un pasivo
financiero? También la definimos aquí. ¿Y qué pasa? Vamos a concretar.
Todo esto, insisto, está en la norma de registro y valoración novena del
Plan General de Contabilidad. Os acabo de decir que hay acciones o
participaciones que son pasivos financieros, que no son instrumentos de
patrimonio propio. En concreto, veremos que hay acciones rescatables y
acciones o participaciones sin voto que pueden ser pasivos financieros.
Quedaros con esta copla. Las acciones rescatables y las acciones o
participaciones sin voto. ¿Y qué es un instrumento financiero compuesto?
Es un instrumento financiero no derivado. Por tanto, ¿qué es un derivado?
Sería una opción, un futuro, un swap... Son productos financieros
derivados. Es un instrumento financiero no derivado que incluye un
componente de pasivo y un componente de patrimonio de forma simultánea.
¿Y cómo los vamos a valorar los instrumentos financieros compuestos? Pues
primero valoraremos el pasivo. ¿Por qué valor? Por el valor razonable de
un pasivo similar y, por diferencia, valoramos el instrumento de
patrimonio. El instrumento de patrimonio será la diferencia entre el
importe inicial de este instrumento financiero compuesto y el valor
asignado al componente de pasivo. Es mucha información. Ya os he dicho que
la asignatura no es fácil, que requiere asimilarla poquito a poco, pero
iremos machacándola, no os preocupéis. Desde el punto de vista contable,
el capital mercantil no es lo mismo que el capital contable. Insisto en
ello. El capital mercantil estaría compuesto por el capital contable
clasificado como pasivo financiero más el componente de pasivo financiero
incluido dentro del capital clasificado como instrumento financiero
compuesto más el capital contable puro y duro. ¿Y dónde se recoge el
capital considerado pasivo financiero desde el punto de vista de
contabilidad? Pues se recoge en estas dos cuentas. En la cuenta 150 y en la
cuenta 502. La cuenta 150 es una cuenta de pasivo exigible a largo plazo,
de pasivo no corriente. Y la cuenta 502 grupo 5 de pasivo corriente o
circulante. Pero ojo, hay una peculiaridad además. La 150 se denomina
acciones y participaciones a largo plazo consideradas como pasivo
financiero. Figuran el pasivo no corriente dentro del epígrafe deudas con
características especiales a largo plazo. ¿Pero qué sucede? Estas
acciones o participaciones que se consideran pasivo financiero en el caso
de que se emitan por encima de su valor nominal llevarán implícito una
prima de emisión. Si las acciones son normales u ordinarias separamos
contablemente en la cuenta 100 el capital social, el valor nominal y en la
110 la prima de emisión. En cambio, en las acciones que son pasivo
financiero el valor nominal y la prima de emisión conjuntamente se
registran en la cuenta 150 o en la cuenta 502. No separamos el componente
de valor nominal ni el componente de prima de emisión. Desde el punto de
vista mercantil para hacer nuestros cálculos veremos que sí. Pero desde
el punto de vista contable no. Figuran por valor de emisión en la cuenta
150 y en la cuenta 502. La cuenta 150 pasivo no corriente cuenta 502 pasivo
corriente. Y esto fundamentalmente nos va a afectar a las acciones o
participaciones sin voto y a las acciones rescatables que pueden ser
pasivos financieros o instrumentos financieros compuestos. ¿Y dónde
figuran? Pues aquí, pasivo no corriente veis la cuenta 150 en el epígrafe
número 7 deuda con características especiales a largo plazo y la 1502 en
el epígrafe deudas con características especiales a corto plazo también
epígrafe 7 dentro del pasivo corriente. Veis aquí se cita y en el
documento del equipo docente la orden JUS barra 319 barra 2018. ¿Y esto
qué es? Pues es una orden ministerial del Ministerio de Justicia que a
cierto tiempo va cambiando o retocando los modelos de las cuentas anuales
cuando se publicó este documento esta orden regulaba las cuentas anuales a
partir del año 2018 la orden que está ahora mismo en vigor que es muy
similar pero si tenéis curiosidad para las cuentas anuales del 2022 es la
orden JUS 616 barra 2022 Esta orden es la que regula las cuentas anuales
del 2022 y las que haya que hacer pues a partir de ya de marzo cuando
anteriormente se suele abortar plazos hasta junio junio es el mes más full
para hacer cuentas anuales ¿Vale? Se regulan con esta orden Bien,
resumiendo un poquitín y desmenuzando la magna norma de registro de la
acción número 9 podemos considerar acciones como estas como pasivo
financiero si son acciones en las cuales haya pacto de recompra si hay una
remuneración predeterminada o si el inversor tiene derecho a pedir a la
sociedad emisora el reembolso a una fecha o por un importe determinado
estaríamos hablando de las acciones rescatables y el resto pues se
considerarían patrimonio neto Sería instrumento financiero compuesto
cuando cumpla parte de estas características Vamos ya a desmenuzar vamos
allá al meollo las diferentes tipologías de acciones o participaciones En
el artículo 93 de la ley de sociedades de capital tenerla cerquita para
consultar si queréis nos habla de las acciones ordinarias estas son
instrumento de patrimonio propio acciones o participaciones ordinarias se
recogerían en la cuenta 100, capital social y estas acciones o
participaciones confieren a los titulares del régimen formal de derechos o
obligaciones inminentes a la condición de socio derechos económicos y
derechos políticos estas acciones no tienen derecho al reembolso en plaza
en cuantía determinada es decir, el socio no puede llegar a la sociedad y
decir oye te doy la acción y me devuelves el dinero y tampoco tienen
derecho a una retribución fija o determinada la sociedad de hecho no está
obligada a repartir dividendo ordinario a los socios aunque obtenga
beneficios y esto lo dice el artículo 273 de la ley de sociedades de
capital por tanto las acciones de toda la vida un pasivo no exigible como
un piano pero además hay otro tipo de acciones las acciones preferentes o
privilegiadas donde se regulan en el artículo 96 y estas acciones también
se establece en este artículo pues una serie de prohibiciones no pueden
consistir en la percepción de un interés sino puede alterar la
proporcionalidad entre el valor nominal y los derechos de preferencia los
privilegios de estas acciones se pueden referir tanto a los dividendos como
a las cuotas liquidativas en caso de disolución y liquidación de la
sociedad en caso de dividendo preferente el artículo 95 que es lo que nos
dice que estas acciones o participaciones no podrán percibir este
dividendo preferente con cargo a resultados del ejercicio perdón nos dice
que las acciones o participaciones ordinarias no podrán percibir el
dividendo ordinario con cargo a resultados si no se satisface previamente
el dividendo preferente es decir las acciones preferentes pues tienen un
derecho preferencial valga la redundancia es decir son un derecho
prioritario a percibir este dividendo y de forma subsidiaria si quedan
resultados percibirían en el dividendo ordinario las demás acciones más
extras ¿qué pasa con las sociedades? pues aquí el tratamiento diverge
entre las sociedades no cotizadas y las sociedades cotizadas en las no
cotizadas salvo que los estatutos dispongan otra cosa estarán obligadas a
repartir dividendos preferentes si hay beneficios distribuibles por tanto
si hay acciones preferentes en esta sociedad si hay beneficios
distribuibles tras evidentemente dotar la reserva legal y cubrir las
contingencias legales que sean necesarias pues hay que pagar este dividendo
preferente en las cotizadas que tienen un tratamiento peculiar las
cotizadas son todas anónimas es decir las sociedades limitadas no pueden
cotizar en bolsa por tanto cuando hablamos de cotizadas estamos hablando de
SA en el artículo 498 nos dice que si hay beneficios distribuibles están
obligadas a acordar el reparto de dividendos preferentes sin que los
estatutos puedan disponer otra cosa los dividendos preferentes o las
acciones preferentes como se pueden considerar contablemente pues pueden
ser pasivo financiero si no participan en los dividendos ordinarios y solo
tienen derecho al preferente puede ser instrumento de patrimonio neto si
participan en el ordinario y en el preferente y puede ser instrumento
financiero compuesto es decir tiene derecho a un dividendo preferente fijo
y además participan en el dividendo ordinario tercer tipo de acciones las
acciones sin voto acciones y participaciones sin voto se regulan en los
artículos 98-103 de la ley y ojo aquí quedaros con esto que os estoy
marcando en amarillo porque hay que conocerlo es fundamental para resolver
los supuestos de contabilidades sociales las acciones sin voto no se
podrán emitir por un importe superior a la mitad del capital social en la
SL o del capital social desembolsado en la SA y ojo porque a lo mejor os
piden una ampliación de capital en un ejercicio que se emitan acciones sin
voto hasta el máximo permitido pues tenéis que saber que ese máximo
permitido es la mitad del capital social en las sociedades limitadas y la
mitad del capital social desembolsado en las sociedades anónimas las
acciones sin voto no tienen derecho de reembolso en plazo y cuantía
determinados tienen derecho a una retribución obligatoria determinada o
determinable si hay beneficios distribuibles es decir, tienen derecho a un
dividendo mínimo sacrifican el voto el derecho político a cambio de tener
este derecho a un dividendo mínimo en caso de beneficios insuficientes
para satisfacer el dividendo mínimo éste se acumula durante los cinco
ejercicios siguientes y mientras no perciban la totalidad del dividendo
¿qué pasa con estas acciones? a cambio, la sociedad está obligada a
concederles el derecho de voto además del dividendo mínimo tienen derecho
a participar en el dividendo ordinario en igualdad de condiciones con las
acciones ordinarias las preferentes que hemos visto antes pues no en todos
los casos participan del dividendo ordinario si son pasivo financiero no
participan en el dividendo ordinario además de tener el dividendo mínimo
y de participar en el ordinario tienen derecho a ser reembolsadas en caso
de liquidación antes que las acciones ordinarias es decir, en caso de que
la empresa se disuelva del patrimonio líquido resultante primero se va a
pagar a los accionistas sin voto y después a los ordinarios y otro matiz
muy importante cuando estudiemos las reducciones de capital en caso de
reducción de capital que hay muchos casos reducción de capital por
pérdidas no se verán afectadas las acciones sin voto salvo que la
reducción obligatoria supere al valor nominal de las demás acciones por
tanto ideas, primero las acciones sin voto no se pueden emitir por importe
superior a la mitad del capital social en ASL o el capital social
desembolsado en SA tienen derecho a un dividendo mínimo y además al
dividendo ordinario y en caso de reducción de capital por pérdidas salvo
que la reducción supere al resto de las acciones de la empresa, de la
sociedad se ha quedado colapsado el sistema son muchos conceptos muchas
ideas en poco tiempo pero bueno bien las acciones sin voto se pueden
considerar como instrumento financiero compuesto la parte del dividendo
mínimo obligatorio sería pasivo financiero porque realmente es un pasivo
la empresa está obligada a pagar este dividendo que sería instrumento de
patrimonio propio aquí tienes un ejemplo de un instrumento financiero
compuesto la determinación de la cuantía que se podría considerar pasivo
financiero y patrimonio propio en una emisión de acciones sin voto y de
acciones preferentes, cómo la podríamos realizar pues se podría efectuar
mediante una actualización financiera a un tipo de interés que pactase la
sociedad por una deuda perpetua de similar riesgo en el momento de la
emisión que se conoce desde el punto de vista técnico como un interés
incremental partimos de matemática financiera de una deuda perpetua
imaginaros que estas acciones mil acciones sin voto las de este ejemplo de
valor nominal 10 tienen derecho a un dividendo mínimo anual cada año del
5% siendo el interés incremental que calcula la sociedad un 8% por tanto
estamos hablando de mil acciones nominal 10 por tanto un capital social de
10.000 mil por día 10.000 y cada año hay que pagarles el 5% tendrán
derecho a un dividendo mínimo de 500 euros 10.000 por 5% 500 euros cuál
será el valor del componente de deuda si estamos ante un instrumento
financiero compuesto primero valoramos el componente de pasivo y después
por diferencia valoramos el componente de patrimonio propio el componente
de pasivo lo tenemos tratándolo como si fuera una renta perpetua el valor
actual de una renta perpetua lo obtenemos dividiendo el dividendo a pagar
que sería 500 entre el interés incremental que la empresa define en un 8%
500 entre un 8% sería 6.250 ese es el valor actual de una renta perpetua
ese es el valor del componente de pasivo y cuál será el componente de
patrimonio propio la diferencia 10.000 menos 6.250 3.750 es decir, iría a
capital social a la cuenta 1.0.0 3.750 e iría a acciones a largo plazo
consideradas pasivo financiero a la cuenta 150 6.250 todo es capital social
desde el punto de vista mercantil pero contablemente hay una parte que no
lo es esta parte no es capital social contable no es capital social a largo
plazo es una deuda con características especiales cuenta 150 vamos con el
cuarto tipo de acciones hemos hablado de las ordinarias hemos hablado de
las preferentes o privilegiadas de las sin voto y ahora tenemos las
acciones rescatables y aquí podemos diferenciar dos momentos entre el
momento de la emisión y el momento de la amortización qué pasa con las
acciones rescatables quién las puede emitir concepto teórico fundamental
cómo pueden emitir las sociedades anónimas cotizadas las SL no las pueden
emitir y las SA no cotizadas tampoco y hasta qué límite pueden emitir las
SA cotizadas acciones rescatables como máximo por una cuarta parte del
capital social se regula en los artículos 500 a 501 de la ley de
sociedades de capital acciones rescatables son aquellas que son rescatables
a solicitud de la sociedad de los titulares de los títulos o de ambos el
derecho de rescate lo puede tener la empresa los accionistas o ambos si el
derecho se atribuye solamente a la sociedad no podrá ejercitarla antes de
que transcurran tres años desde la emisión y además otra peculiaridad de
estas acciones rescatables hemos dicho que en la sociedad anónima hay que
desembolsar únicamente el 25% del valor nominal en el momento de la
emisión aquí no, en las rescatables han de estar íntegramente
desembolsadas desde el momento que se suscriben por tanto en las
rescatables nunca puede haber derecho a dividendos pasivos pendientes, por
lo tanto capital suscrito igual a capital desembolsado como la ESF ¿Qué
pasa cuando se amortizan? Pues la amortización de esas acciones
rescatables el rescate deberá realizarse con cargo a beneficios o reservas
libres generalmente las empresas dotan una reserva por capital amortizado
con el producto de una nueva emisión de acciones con dicha finalidad y en
otro caso solamente se podría amortizar cumpliendo todos los requisitos
que la ley establece para la reducción de capital por devolución de
aportaciones que es una reducción de capital que también veremos ¿Y
cuál es el principal requisito que establece la ley? En el caso de
reducción de capital por devolución de aportaciones hay una posibilidad
de oposición de los acreedores los acreedores ven mermado su derecho y
pueden oponerse a esta reducción de capital en el caso de amortización de
acciones rescatables si no se hace con beneficios o reservas libres o con
una nueva división de acciones pues también hay derecho de oposición de
los acreedores La retribución de las acciones rescatables es idéntica a
la de las ordinarias Se van a catalogar como pasivo financiero si es el
accionista el que tiene el derecho de rescate o bien la sociedad fija el
plazo del rescate lo puede rescatar entre cuando transcurra un año de la
emisión hasta que transcurran dos en ese caso sería pasivo financiero y
si el derecho de rescate es evitable por la sociedad estas acciones
rescatables son instrumentos de patrimonio propio por tanto, contablemente
irían a capital social a la cuenta 1-0 Bien ¿Qué pasa contablemente
cuando una emisión de acciones la clasificamos como pasivo financiero?
Habíamos visto en el caso pasado que cuando emitíamos acciones los gastos
de la emisión gastos de carácter jurídico legal cargábamos una cuenta
de reservas voluntarias ¿Os acordáis? ¿Y qué pasa si las acciones
contablemente son pasivo financiero? Pues los gastos de emisión no
cargamos reservas voluntarias sino que los registramos como un gasto
financiero una cuenta del grupo 6 subgrupo 66 ¿Y qué pasa con los
dividendos a pagar? Si las acciones no son patrimonio neto no son fondos
propios los dividendos a pagar ¿Cómo se contabilizan? Pues como un gasto
financiero porque la acción es pasivo financiero Es la retribución de un
pasivo Los dividendos a pagar se registran como gasto financiero También
6-6 Hoy os estoy rompiendo muchos esquemas mentales que traéis
predefinidos Resumiendo las acciones que contablemente sean patrimonio
propio a la cuenta capital social Las que sean pasivo financiero a la
cuenta 150 o 502 que son pasivo no corriente y pasivo corriente estas de
patrimonio neto Y si hablamos de instrumentos financieros compuestos pues
hay una parte que iría a capital social y otra iría a pasivo financiero
Como ya sabéis forma parte de los fondos propios está en el balance
dentro del patrimonio neto Y las cuentas 150 y 502 pues forman parte del
pasivo Deudas con características especiales la 150 a largo plazo y la 502
a corto plazo Otro matiz importante que vuelvo a resaltar En el caso de que
se emitan con prima si las acciones son instrumento de patrimonio propio la
prima de emisión se contabiliza 110 En la cuenta 100 únicamente va el
valor nominal La prima es la diferencia entre el valor de emisión y el
valor nominal ¿Y qué pasa si son pasivo financiero? Pues aquí no
diferenciamos Aquí todo va directamente como deuda a nivel contable Se
registra en la 150 valor nominal más prima y en la 502 valor nominal más
prima Bien, continuamos analizando las acciones En cuanto a los desembolsos
de acciones y participaciones ya conocéis que pueden realizarse en dinero,
monetariamente o en especie aportaciones no dinerarias o no monetarias Las
aportaciones dinerarias se regulan en los artículos 61 y 62 de la ley de
sociedades de capital y las no dinerarias en los artículos 63 a 77 y en el
artículo 80 Bien En el caso de que las aportaciones sean no dinerarias y
si hablamos de una sociedad anónima haya cantidades pendientes de
desembolso, es decir, se ha suscrito todo el capital, se ha desembolsado
inicialmente una parte con un mínimo del 25% del valor nominal salvo qué
tipo de acciones Hay unas que se exigen el 100% del valor nominal ¿Cuáles
eran? En las acciones ¿Cuáles eran? Acabamos de ver Unas acciones que
solamente pueden emitir las sociedades anónimas cotizadas Exactamente
Acordaros de estos matices, porque aparte os lo pueden preguntar en teoría
En las rescatables han de estar íntegramente desembolsadas y solamente se
puede emitir por una cuarta parte del capital social de la empresa Bien, en
el caso de que haya aportaciones no dinerarias pendientes dividendos
pasivos deben constar en la escritura indicando en esta cómo se pagarán y
en qué plazo plazo máximo de 5 años Bien En la cuenta con el balance
dentro de los fondos propios componente A1 del patrimonio neto capital,
habíamos visto que entre paréntesis figuraba aquí el capital no exigido
que es el capital suscrito no desembolsado ni exigido Pues este
contablemente se recoge en las cuentas 103 y 104 En la 103 los socios por
desembolso no exigidos aportaciones dinerarias pendientes y en la 104 por
aportaciones no dinerarias pendientes Veis que figura minorando la cifra de
capital social ¿Qué pasa cuando se exigen estos dividendos pasivos a los
socios? Pues reclasificamos Estas cuentas 103 y 104 que tiene el saldo
deudor porque ves que están aquí con signo negativo se abonan con cargo a
las cuentas 558 Cuando yo le exijo el dividendo pasivo al socio ejercito un
derecho Por tanto, esta cuenta 558 no se sitúa en el patrimonio neto sino
figura en el activo corriente del balance Yo ya lo he exigido Mira, me has
desembolsado el 25% del valor nominal de tus acciones pero ahora como hemos
fijado en la escritura en los estatutos, me tienes que desembolsar el 75%
pendiente y te lo voy a exigir y me lo tienes que desembolsar de aquí a un
mes ¿Qué es lo que hago? Reclasifico la cifra 104 y lo registro en una
cuenta 558 Tengo un derecho frente al socio a que me liquide a que me pague
este dividendo pasivo pendiente Por tanto, ese derecho figurará en el
activo corriente del balance Bien, vamos a hablar ya con más profundidad
de las acciones emitidas y suscritas cuando son instrumento de patrimonio
propio Si el capital pendiente de inscripción no se ha inscrito en la
fecha de la evaluación de las cuentas anuales ¿Qué sucedería? Aparecen
los apuntes pero es un caso muy raro Tenemos un capital pendiente de
inscripción La sociedad se ha constituido antinotario bien, se ha
efectuado el desembolso mínimo legal pero todavía no se ha inscrito en el
registro mercantil La escritura de la ley de inscripción es cuando le da
plena vigencia a la personalidad jurídica del ente Podemos decir en el
límite de la legalidad Pues, el saldo de las cuentas 1034 y 1044 en las
cuales se recoge el capital pendiente de inscripción en balance se sitúan
en el pasivo corriente como otros pasivos financieros Esto es un caso muy
extraño nada habitual En el caso de acciones emitidas y suscritas
consideradas como pasivo financiero habíamos visto que en las acciones
ordinarias los desembolsos pendientes no exigidos figuraban en la cuenta
103 y 104 En las acciones que son pasivo financiero los desembolsos no
exigidos figuran en la cuenta 153 por las aportaciones dinerarias y 154 por
las aportaciones no dinerarias ¿Y dónde aparecerán en el balance? La 103
y 104 figuraban en balance minorando el capital escriturado dentro de los
fondos propios La 153 y la 154 están minorando un capital mercantil pero
que contablemente es pasivo financiero Por tanto figurarán con signo
negativo en el pasivo no corriente del balance Evidentemente, eso cae de
cajón Figurarán corrigiendo la partida de pasivo financiero que está en
la cuenta 150 ¿Y qué pasa cuando exijo a estos accionistas el desembolso
pendiente? Siendo las acciones pasivo financiero Hay que registrarlas en
una subcuenta 5585 Socios por desembolsos exigidos sobre acciones
consideradas pasivo financiero Cuando exigía el desembolso pendiente a las
acciones ordinarias esa cuenta figuraba en el activo corriente del balance
Pero cuando lo exijo a las acciones consideradas pasivo financiero se
sitúan restando el pasivo financiero También otra peculiaridad No figuran
en el activo corriente del balance Aquí Figuraban en el activo corriente
del balance la cuenta 558 Socios por desembolsos exigidos Aquí se va a
utilizar una subcuenta 5585 Socios por desembolsos exigidos sobre acciones
consideradas pasivo financiero Y en lugar de figurar en el activo corriente
figuran restando la partida correspondiente del pasivo financiero
Resumiendo En balance las acciones que son patrimonio propio El valor
nominal 504 Socios por desembolsos no exigidos Figuran minorando la cifra
de capital Si hablamos de acciones consideradas pasivo financiero a largo o
a corto plazo Ojo, en la cuenta 150 Figurarían registradas por valor
nominal más prima de emisión No por valor nominal Y las cuentas 153, 154
y la 5585 Figurarían minorando esta partida En caso de que sean a corto
plazo Pues El saldo de la 502 Figuraría también por valor de emisión No,
porque la 5580 Bueno, la 5580 A nivel de subcuenta Sería la 558 La 5580
Pues sería la que recoge El dividendo pasivo exigido A acciones que son
capital social Que son acciones Que forman parte de los fondos propios En
el activo corriente En el caso de las situaciones transitorias De
financiación A lo mejor esto os suena un poco del año pasado Teníamos
las cuentas 194 192 y 190 Pues figurarán Lo mismo Que las cuentas 1034 y
1044 En el pasivo corriente del balance Deudas a corto plazo Y si nos
referimos A las cuentas 195 196 197 y 199 Que son el correlato de las
acciones Esto sería para las acciones que son Fondos propios Y esto sería
para las acciones que son Pasivo Pasivo financiero ¿Vale? Acciones de
participación emitidas consideradas como pasivo financiero Suscriptores de
acciones y acciones de participación emitidas Consideradas como pasivo
financiero Pendientes de inscripción Las cuentas que se utilizarían En el
caso de Acciones consideradas como pasivo financiero En lugar de las 194,
192 y 190 Usaríamos las 195 Esto que os suene pero lo veremos más
adelante Bien Bueno aquí Un poco de resumen De lo que acabamos De comentar
No hay ninguna novedad ¿Vale? Es decir que Los fondos propios No son
pasivos corrientes Son pasivo corriente Son situaciones transitorias
Figurarían En el pasivo corriente Porque si te vas a los fondos propios
ves que aquí no están Son situaciones transitorias que se dan cuando Se
efectúa una emisión de acciones O una ampliación de capital Pero son
cuentas que Incluso puedes obviar En muchos casos Ve que aquí no están En
el patrimonio neto Para mayor precisión Si queréis acudir A la parte
quinta del plan general de contabilidad Los motivos de caro y abono Que
allí se precisa donde figuran Pero Quedaros con la idea General Bien Vamos
a hablar más de capital Y el capital tiene diferentes acepciones Podemos
hablar de capital Desde el punto de vista legal Estaríamos hablando de
capital Mercantil Capital escriturado El capital que vamos a tener en
cuenta Para la mayoría de las operaciones Que nos estipula el código De
comercio Y la ley de sociedades de capital De capital escriturado Legal o
mercantil Aquí no distinguimos entre fondos propios y pasivo financiero
Estaría constituido Por el saldo de la cuenta 100 Más el de la 102 si lo
hubiera Más, ojo, el saldo De la cuenta 150 y 502 Pero cuidado, que esto
lleva trampa Porque la Cuenta 150 y 502 Están registradas Los importes
allí por valor de emisión Si se han emitido Acciones o participaciones
Con prima Habría que quitar la parte de la prima de emisión Por tanto La
cuenta 150 más 502 Pero en la parte correspondiente al valor nominal ¿Y
la cuenta 150 Más el valor nominal? Esto te lo digo para algunos cálculos
Que vamos a tener que hacer Contablemente Es decir, únicamente para
Cálculos mercantiles Si por ejemplo, te dan un balance de una sociedad Y
dices, oye, ¿cuál es el capital legal Mercantil escriturado en esta
sociedad? Desde el punto de vista mercantil Si tienes que aplicar algunas
De las especificaciones de la ley de sociedades de capital O del código de
comercio Pues claro, dices, pues le voy a la cuenta 100 A la cuenta 102 A
la 150 y a la 502 Ojo, en la 150 y la 502 Cógelo Entre comillas Porque
tendrás que extraer la parte De la prima de emisión La cuenta 100 y 102
están aquí Están al valor nominal En la 150 y la 502 no No tienes que
hacer ningún apunte contable Si te refieres a eso Esto únicamente a
efectos de cálculos Que vamos a tener que hacer cuando hagamos operaciones
societarias Desde el punto de vista contable El concepto de capital es
mucho más estricto Únicamente cogeríamos la cuenta 100 y la 102 Si vamos
a un punto de vista Todavía más estricto podemos hablar De capital
desembolsado ¿Cuál es el capital desembolsado Desde el punto de vista
legal? Pues cogería El saldo de las cuentas 100 y 102 Más el de las
cuentas 150 y 502 En la parte Que corresponda al valor Nominal de las
acciones O participaciones consideradas pasivo financiero Y consigno
negativo Tendríamos que coger Las 103, las 104 Las 153 y las 154 Desde el
punto de vista contable Pues mucho más sencillo Cojo las 100 y las 102 Y
las 103 y las 104 Las 153 y las 154 no Porque me afectarían a las acciones
Que se consideran pasivo financiero Que no son capital desembolsado
contable Bien La cifra de capital Legal o escriturado Es la que Figura en
la escritura de una sociedad Desde el punto de vista legal Desde el punto
de vista capital Desde el punto de vista mercantil Desde el punto de vista
del código de comercio Por tanto Es la cifra que figura inscrita En el
registro mercantil Y esta cifra es independiente De la clasificación Que
se le dan a las acciones Desde el punto de vista contable Así como si
dichas acciones están Total o parcialmente desembolsadas ¿Cuál es el
capital de una sociedad? Pues el capital Que figura en la escritura Da
igual que las acciones sean ordinarias Sin votos, sean pasivo financiero
Sean instrumentos financieros compuestos Sean instrumentos Fondos propios
Da igual si están desembolsadas Total o parcialmente El capital
escriturado Es el capital Que se tiene en cuenta Vale Y este importe es el
que se Computa Para calcular el patrimonio neto Según el artículo 36 1C
Párrafo final del código de comercio Que es el capital Que se va a
utilizar En la mayoría de los supuestos Quedaros con este artículo
Artículo 36 Punto 1 Letra C Párrafo final Porque en la letra C se habla
de diferentes conceptos Párrafo final del código de comercio Y esa cifra
Es el capital escriturado En el registro mercantil De una sociedad Que no
tiene por qué coincidir Con el capital contable Que figura en el balance
Según el plan general de contabilidad Y para diferenciar Entre ambos
conceptos Hay que recordar Que la información que se recoge En el plan
general de contabilidad No es la misma que se recoge En el código de
comercio Y cuál es la diferencia fundamental Que podemos encontrarnos
Puede haber desembolsos pendientes no exigidos O puede haber Diferentes
tipos de acciones Rescatables o sin voto Entre otras Acciones que
figurarán contablemente Como pasivos financieros Pero mercantilmente
Figurarán como capital Bien Vamos ya al meollo Al gran meollo ¿Qué es el
patrimonio neto? Lo hemos definido al inicio de esta sesión Como la parte
residual De los activos de la empresa Una vez que descontemos los pasivos
Desde el punto de vista contable También lo hemos definido Dándole una
visión agregativa El patrimonio neto contable Es la suma de los fondos
propios Más los ajustes por cambio de valor Más las subvenciones,
donaciones Y legados de capital no reintegrables Desde el punto de vista
mercantil Nos tenemos que ir A un artículo tan bonito 36.1 letra C Pero
ojo, en este artículo Encontramos dos definiciones de patrimonio neto En
el primer párrafo Una definición que es similar A la del marco conceptual
de la contabilidad Y nos da una visión del patrimonio neto Dice que es la
parte residual de los activos Una vez deducidos todos sus pasivos Esta es
la definición que hemos visto al inicio Pero la que nos va a interesar
más Es la que figura En el artículo 36.1 c Último párrafo Porque esta
definición de patrimonio neto Es la que se utiliza A la hora de calcular
La distribución de resultados De la compañía A la hora de calcular La
reducción obligatoria De capital social de una compañía Y a la hora de
calcular La disolución obligatoria Por pérdidas acumuladas de la
compañía Cuando entra en causa de distribución Muy importante Es el
artículo 36.1 c Último párrafo Del código de comercio Es más, cuando
vayáis al examen final Salvo que Os digan lo contrario El concepto de
patrimonio neto Que vais a tener que manejar Para hacer los cálculos Es el
del artículo 36.1 c Último párrafo Del código de comercio Y qué es lo
que nos dice este artículo Nos dice Será patrimonio neto Que se disponga
Según la regulación legal De las SASL Actualmente Es el texto refundido
De la ley de sociedades de capital Que es el real decreto legislativo 1
barra 2010 Y nos dice, sea patrimonio neto El importe que se califique como
tal Conforme a los criterios para confeccionar Las cuentas anuales Por
tanto vamos a partir del patrimonio neto contable De que sale en el plan
general de contabilidad Pero le vamos a incrementar Ojo Incrementado En el
importe de capital asociado Suscrito no exigido Por tanto, le sumamos las
cuentas 103 y 104 Y las 153 Y las 154 También Así como en el importe del
nominal Y las primas de emisión o asunción De capital asociado suscrito
Que esté registrado contablemente como pasivo Por tanto Aquí Le sumaremos
las 103 y 104 Y las 153 Y las 154 Porque la 110 Que es la prima de emisión
De las acciones Que son patrimonio propio Ya está dentro del patrimonio
neto contable La 103 y 104 nos figura Minorando, acordaros El capital
social Aquí estaba, veis en el capital no exigido Lo tendríamos aquí
Minorando Para calcular el patrimonio neto Según el artículo 36 Lo
sumamos Y cojo las 153 Y las 154 Por valor de emisión A los citados
efectos También le dice Los ajustes por cambio de valor Originados en
operaciones de cobertura De flujos de efectivo Pendientes de imputar a la
cuenta P y G No se consideran patrimonio neto Por tanto, parte de los
ajustes Que los hubiera Que figuran en el epígrafe A2 Del patrimonio neto
contable Los tendría que restar Resumiendo Como lo calculo Cojo el
patrimonio neto según balance Le sumo el capital suscrito Y no exigido Le
sumo el importe Nominal y prima de emisión Que esté registrado
contablemente Como pasivo financiero La 150 Y la 502 Y a su vez la 153 y la
154 Y le resto las coberturas de flujos de efectivo Y así llego Al
patrimonio neto según el artículo 36 1C último párrafo Del código de
comercio Aquí tenéis Como llegaríamos Este sería el esquema Haremos
ejercicio, no os preocupéis Pero Además de estas dos Acepciones del
patrimonio neto Del artículo 36 1C La del primer párrafo Y la del último
Si nos vamos A la ley de sociedades de capital En el artículo 146 1B Que
regula La adquisición derivativa de acciones propias Esto también lo
veremos ¿Y esto qué es? Las adquisiciones derivativas de acciones propias
Las acciones propias son la autocartera Es cuando la empresa compra sus
propias acciones O participaciones O de una sociedad participada que forma
parte de su grupo Y veremos que hay adquisiciones originarias Y
adquisiciones derivativas Las originarias están prohibidas Las que hacen
la sociedad limitada Son nulas de pleno derecho Y las que hacen la sociedad
anónima Tienen una serie de penalizaciones Y las adquisiciones derivativas
Pues las hay Condicionadas y no condicionadas Bien, las analizaremos El
artículo 146 1B De la ley de sociedades de capital En este caso regula Las
adquisiciones derivativas Condicionadas de una sociedad anónima Nos dice
que A estos efectos Exclusivamente para adquisición derivativa De acciones
propias de la S.A Derivativa y además es condicionada Se considera
patrimonio neto Solamente para esta operación El importe que se califica
como tal Conforme a los criterios para confeccionar Las cuentas anuales Por
tanto vía patrimonio neto de balance Minorado en el importe de los
beneficios Imputados directamente al mismo De valor e incrementado en el
importe Del capital social suscrito no exigido Así como en el importe El
nominal y de las primas de emisión De capital social suscrito Registrado
contrariamente como presupuesto Solamente a estos efectos Para estas
operaciones adquisiciones derivativas Condicionadas de acciones propias En
una S.A Para esta operación puntual Que la comentaremos en su momento Ahí
sí que tenemos que coger Esta definición de patrimonio neto Para los
demás casos, para la mayoría de los casos Distribución de resultados
Reducción del capital por pérdidas Y disolución Artículo 36.1.C Último
párrafo Menudo rollo os estoy dando De contabilidad no hemos visto nada
Solo es teoría, pero es que esto hay que conocerlo Porque si no la
contabilidad de sociedades Tiene mucha teoría Bueno aquí tenéis un
pequeño resumen De las dos definiciones del patrimonio neto Las del
artículo 36.1.C Esto aparece en el documento Que está en el curso virtual
Y la del último párrafo Para distribución de beneficios Reducción
obligatoria y disolución Y luego la definición De la ley de solidaridad
de capital Para las adquisiciones derivativas condicionadas En la S.A Bien,
pues vamos con un pequeño ejercicio Si os parece bien Tenemos aquí este
balance Vuestras cuentas Y que vamos a hacer Con esto, pues vamos a
confeccionar Un pequeño balance de situación Muy rápido Yo os he marcado
en verde Como veis aquí cuentas Que hemos comentado Y que os suenan
novedosas La 150, la 153 Y la 5585 Son cuentas que hacen referencia A
acciones Consideradas pásimo financiero Y vemos También tenemos la cuenta
100 La 103 y la 104 Estas irían ya directamente A los fondos propios de la
sociedad Y aparte aquí tenemos La prima de emisión La 110, reserva legal
Reserva voluntaria, reservas especiales Acciones propias y acciones
especiales Consumir acciones ordinarias Estas que son La autocartera La
121, resultados negativos La 129, resultados de ejercicio Y pues Luego
tenemos otro componente El patrimonio neto Que son los fondos propios
Subvenciones de capital Muy bien, vamos a confeccionar el balance En
concreto, exclusivamente La parte de la estructura financiera Bien Por la
parte del capital Que cogemos Pues cogeríamos Capital social 400.000
acciones ordinarias De valor nominal 10 4 millones El capital figura en
términos netos Le tendríamos que restar Suscripto no desembolsado Ni
exigido El saldo de las cuentas 103 500.000 y de la 104 250.000 Esto
figuraría Pues consigno negativo Por tanto Si vamos al balance, veis aquí
tengo Un capital Contable de 3 millones 250.000 Que está constituido por
un capital mercantil Ordinario Escriturado de 4 millones El capital no
exigido 750.000 Esto es el primer componente de los fondos propios El
segundo sería la prima de emisión Que es la cuenta 110 Y aquí la tenemos
Prima de emisión ¿Por qué importe? 200.000 euros Luego nos iríamos a
las reservas Tenemos reserva legal 400 Reserva voluntaria 150 Reservas
especiales 50 Aquí vemos que tenemos una prima de emisión De 200.000
euros Y tengo reservas En el punto 3 En el número romanos Legal y
estatutaria por 400.000 Y otras reservas Por 200.000 ¿Otras reservas
cuáles serían? Pues la voluntaria, malas especiales Especiales Las
reservas por fondo de comercio Desde el año 2016 han desaparecido Antes
sería por ejemplo En el libro que te pone fondo de comercio Yo la he
cambiado por especiales Porque tras la reforma De ley 22-2015 La voluntaria
de cuentas Como sabéis El fondo de comercio pasa a Amortizarse Y la
reserva Que anteriormente había que dotar De forma obligatoria desaparece
Continuamos Confeccionando el patrimonio neto Y veis que aquí me aparece
En led En números romanos Como el número 4 Acciones y participaciones
Propias 80.000 Es la autocartera Minora Saldo de la cuenta 108 Y luego
iríamos a los resultados De gestiones anteriores Tenemos resultados
negativos Que también minoraría La 120 En el número 5 Y por último En
el número 7 El resultado del ejercicio Que sería El saldo de la cuenta de
pérdidas y ganancias Serían 900 La autocartera Esta minora Y luego las
otras no Bien Ya tendríamos confeccionado Los fondos propios de la
sociedad Dentro del patrimonio neto Con la letra A2 Figurarían Los ajustes
por cambios de valor Que no hay ninguno Pero con la letra A3 De capital no
reintegrable Que vemos que sí que existen La cuenta 130 Esto computa como
Patrimonio neto Desde el punto de vista Contable Y aquí la
incorporaríamos De ahí que El patrimonio neto contable Estaría
constituido por La suma de los fondos propios Más las subvenciones
4.040.000 Y los fondos propios a su vez Constituido por el capital Neto
Escriturado menos el pendiente De desembolso no exigido Más la prima de
emisión Más las reservas Menos la autocartera Menos los resultados
negativos Tenemos también Saldo en las cuentas 150 Y 153 Y veis En la 150
Un saldo de 1.800.000 Y está constituido por 150.000 acciones sin voto De
valor nominal 10 Por tanto el componente De capital mercantil Sería
150.000 Por 10 sería Un millón y medio Pero están emitidas Al 120% Por
tanto hay una prima De emisión mercantil Que no contable De 300.000 euros
Y finalmente se registran A valor de emisión ¿Dónde figurarían? En el
pasivo no corriente En este apartado Deudas a largo plazo Con
características especiales Por 1.800.000 Y luego tendríamos Pues también
Desembolsos pendientes No exigidos En la cuenta 153 Y en la cuenta 5585
Perdón No exigidos en la 153 Y exigidos en la cuenta 5585 ¿Qué sucede?
Que ambas cuentas van a minorar El pasivo financiero ¿Veis? Por 750.000 Y
esto es muy importante Porque si nos hubiésemos Recibido El referido A
socios por desembolsos Exigidos sobre acciones ordinarias Es decir,
dividendos pasivos exigidos La cuenta 5580 ¿Dónde figuraría? En el
activo corriente Exactamente Bien, en el activo corriente Aquí no En este
ejercicio no hay Pero figuraría en el activo corriente Bueno, ya si
vosotros queréis continuar Confeccionando la estructura financiera Con las
demás partidas Aquí la tenéis Yo me voy a centrar en las que nos
interesan Desde el punto de vista de la puntualidad Aquí tenéis el
patrimonio neto y pasivo Bien Pues con este ejercicio Vamos a calcular el
importe del patrimonio Neto según balance Y según el artículo 36 C1
último párrafo ¿Cuál es el importe del patrimonio Neto según balance?
Pues 4.040.000 Aquí lo tenemos Fondos propios más subvenciones ¿Y cuál
es el importe del patrimonio neto Según el artículo 36 1 c último
párrafo? Pues Bueno, vamos a determinarlo Para ello Este esquema que os he
puesto Antes Es realmente muy útil ¿Cómo lo determinamos? Pues partimos
en primer lugar De el capital escriturado Es decir Con independencia de que
esté desembolsado O no El capital ordinario, el capital contable ¿Cuánto
era? 4 millones de euros Le agrego La prima de emisión 200.000 Las
reservas, la legal La voluntaria Bueno aquí fondo de comercio sería
reservas especiales Le resto La autocartera Le resto los resultados
negativos Le sumo Los resultados positivos Y le sumo las subvenciones de
donaciones ilegales Es decir Estoy partiendo del patrimonio Neto contable
Tendría que ajustar si hubiera cobertura Que no es el caso Y realmente lo
que estoy agregando Estoy agregando Los desembolsos no exigidos Es decir El
capital escriturado No desembolsado ni exigido ¿Dónde figura? En las
cuentas 103 y 104 Y que en balance Está aquí minorado Y además Tengo que
agregarle Las acciones a largo plazo consideradas pasivo financiero El
saldo de la cuenta 150 Si hubiera la 502 también Lo agregaría aquí Pero
no es el caso La 150 Y evidentemente Por analogía No voy a considerar Las
cuentas 153 ni 5585 Es decir Cojo el capital escriturado Considerado pasivo
financiero Más la prima de emisión Es decir El saldo de la cuenta 150 De
6.590.000 euros Cambia Sustancialmente El patrimonio neto contable Del
patrimonio neto mercantil Este patrimonio neto Es el que tengo que tener en
cuenta Para calcular los parámetros Si la empresa entra en causa de
disolución O si tiene que reducir capital Por pérdidas acumuladas Una
reducción obligatoria Bien Vamos ya al valor de la acción Esto ya os
suena Desde el punto de vista mercantil La podemos analizar Con diferentes
valores Podemos hablar del valor nominal Que sería la parte alícuota del
capital social Del valor teórico Valor nominal lo obtendríamos dividiendo
El capital social entre el número de acciones El valor teórico Sería un
valor neto patrimonial Que sería el valor resultante De dividir el
patrimonio neto Entre el número de acciones Y qué concepto De patrimonio
neto Tengo en cuenta Para calcular el valor teórico Hemos visto que el
patrimonio neto hay muchos Pues puedo coger El patrimonio neto según
balance Me voy al balance de situación Y cojo el patrimonio neto de allí
O puedo coger el patrimonio neto Según el artículo 36.11 último
Parágrafo del código de comercio Valor de cotización Si la empresa
cotiza en bolsas Es el valor de la acción en este mercado El valor de
emisión Es el precio al que se crean las acciones Que puede ser igual o
superior Al valor nominal El valor razonable Otro concepto de valoración
de la acción Sería el precio que se recibiría Por la venta de un activo
O se pagaría para transferir O cancelar un pasivo Mediante una
transacción ordenada Se tiene un valor razonable En el caso de que la
acción cotice Cogería el valor de cotización Pero si no pues el valor de
una transacción Normal entre partes interesadas Por ejemplo puedo
determinarlo Si quiero efectuar una compra-venta de acciones Entre dos
empresas que no Coticen en bolsa Me aproximaría al valor razonable Vamos a
calcular El valor teórico de las acciones Según balance Imaginemos que
Tenemos un capital Que consta de 400.000 Acciones de valor nominal 10 De
las que 100.000 Están desembolsadas al 50% Y otras 100.000 Están
desembolsadas al 75% Y además esta empresa Ojo importante Tiene una
autocartera de 8.000 acciones Es decir en la cuenta 108 Pues tiene acciones
propias 8.000 acciones De valor nominal 10 Bien como calcularíamos El
valor teórico de las acciones Según balance Pues cojo el patrimonio neto
Ya lo tengo calculado 4.040.000 Y lo divido Entre cuantas acciones Tengo
que quitar las acciones de autocartera Porque tengo en cuenta que la
autocartera Esta minorando el patrimonio neto Aquí figura minorando
Realmente son acciones Que yo las he emitido Pero las tengo En mi poder
Divido entre 392.000 acciones Para calcular Las acciones Pues le resto la
autocartera Y si estuviéramos hablando de Se complica mucho la cosa De
acciones de distinto valor nominal Pues tendríamos que homogeneizarlas
Tendríamos que Ponerlas en una equivalencia Imaginemos que en lugar de
tener 400.000 Acciones de valor nominal 10 Pues tengo 200.000 acciones de
valor nominal 10 Y 200.000 acciones De valor nominal 5 Ya no os quiero liar
Y además Unas totalmente desembolsadas Y otras parcialmente desembolsadas
Y autocartera de unas y no de otras Podemos aquí montar un lío Mayúsculo
Quedaros con la idea De que siempre tengo que minorar Las acciones de la
autocartera Y si quiero calcular el valor teórico Según el patrimonio
neto Calculado conforme al artículo 36.1c Que pasaría El patrimonio neto
a cuánto ascendía A 6.590.000 Era un patrimonio neto Más elevado Lo
acabo aquí de calcular ¿Y qué acciones voy a considerar? Aquí tendré
que considerar Las 400.000 Acciones ordinarias Más las acciones sin voto
Porque en el cálculo están aquí arriba ¿Y cuántas acciones sin voto
tenía? 150.000 Este ejercicio es sencillo Porque todas las acciones tienen
Valor nominal No tendríamos como generalizarlas Todas tienen valor nominal
10 ¿Qué has perdido ahora? Pregunta En el ejercicio Esto es la
continuación Al ejercicio anterior Las acciones sin voto Voy a borrar esta
página Están ya Las acciones sin voto están aquí En la cuenta 150 Tengo
150.000 acciones sin voto De valor nominal 10 Vale Por tanto Si parto del
patrimonio neto Según el artículo 36.1c Ten en cuenta que las acciones
sin voto Las he tenido en cuenta para calcular Este patrimonio neto Si las
tengo en cuenta en el numerador También las tengo que tener en cuenta En
el denominador Por tanto aquí divido entre 542.000 Que serían las 400.000
ordinarias Más 150.000 sin voto menos la autocartera Y me da un valor
teórico de 12.16 Aquí me daba de 10.3 Aquí me da un valor teórico mayor
Aquí tienes otro ejercicio Parecido Pero es más complicado Porque es más
complicado Por dos conceptos Primero Aquí vemos que las acciones sin voto
Tienen un valor nominal 5 En lugar de 10 Y en segundo lugar Pues aquí
aparece un dividendo a cuenta Una cuenta nueva Que es de grupo 5 Pero
acordaos que figura en balance Minorando los fondos propios Y nos pide
Determine el patrimonio neto A efectos del artículo 36.1c El patrimonio
neto y pasivo Según el modelo de balance El patrimonio neto según balance
Y el valor teórico de las acciones Según balance Y según el artículo
36.1c El ejercicio sería Similar al anterior Si voy al patrimonio neto
Según el artículo 36.1c Último párrafo Cogería el capital 5 millones
No tengo en cuenta Los socios por desembolso no exigidos Esto no lo voy a
tener en cuenta Acordaos Le sumo la prima de emisión Le sumo la reserva
legal Le sumo la reserva voluntaria Le resto La autocartera Le sumo los
resultados positivos Y El dividendo a cuenta Veis que también lo voy a
tener en cuenta Lo resto El dividendo a cuenta Ajustes por valoración De
activos financieros disponibles para la venta Mira aquí nos aparece una
cuenta La 133 que figuraría en el apartado A2 del patrimonio neto Y que
nos decía la teoría Que tendríamos Que quitarla Si se refiere a ajustes
Por coberturas de flujos De efectivo En este caso La cuenta 133 Si no me
dice Nada que sea ajustes por cobertura De efectivo Es patrimonio neto La
voy a sumar Y le tendría que agregar El saldo de la cuenta 150 A los
500.000 euros Por tanto el patrimonio neto Según el artículo 36.1c Sería
8.200.000 Resumiendo de todas estas cuentas Que aquí tengo en juego Las
únicas que no voy a considerar Son la 103 Y la 154 Si quiero calcular el
patrimonio neto Según balance Pues cojo el capital Pero en términos netos
El capital será El capital escriturado Menos Los 200.000 euros Por tanto
Aquí me va a aparecer Por 4.800.000 Le sumo la prima de emisión Le sumo
las reservas Legal más voluntaria Le resto la autocartera Le sumo el
resultado del ejercicio Le resto el dividendo a cuenta Y luego considero
este ajuste Por cambio de valor Porque en principio No viene motivado por
una cobertura De flujos de efectivo Y llego a un patrimonio neto
Constituido por la suma De estos fondos propios Contables más Los ajustes
por cambio de valor Veis que es diferente Del patrimonio neto según el
artículo 36.1c Y en el pasivo no corriente Que tendría registrado Las
deudas pro características especiales La cuenta 150 menos 200.000 euros
Neteadas por estas aportaciones No dinerarias pendientes Por tanto me
figuraría Por 400.000 euros 500 menos 100 Si quiero calcular el valor
teórico De la acción Según el código de comercio El artículo 36.1c
Último párrafo Cogería Este Importe 8.200.000 Y lo tendría que dividir
Por el número de acciones Y veo que tengo 500.000 acciones ordinarias
Tendría que restar De valor nominal 10 Tendría que restarle Las 10.000 de
la autocartera Por tanto me quedarían 490.000 acciones De valor nominal 10
Y tendría que agregarle Las acciones sin voto Que son 100.000 acciones de
valor nominal 5 Aquí tengo un problema De homogeneización Porque Las
puedo homogeneizar todas A valor nominal 5 Pero normal sería a valor
nominal 10 100.000 acciones de valor nominal 5 Equivalen a 50.000 acciones
De valor nominal 10 ¿Verdad? Por tanto a efectos del cómputo De las
acciones cogería 500.000 más 10.000 menos 10.000 más 50.000 Estaría
hablando de 540.000 acciones De valor nominal 10 ¿Veis? Cojo Las 500.000
ordinarias Y le sumo 50.000 acciones de valor nominal 10 Que equivalen a
100.000 acciones De valor nominal 5 Estas son Las acciones que son pasivo
financiero Las de la cuenta 150 Y el resto evidentemente de la autocartera
Si quiero calcular el valor teórico Según El patrimonio neto de balance
Pues voy al patrimonio neto de balance Que es 7.500.000 Y que Lo divido por
qué acciones Por las ordinarias Menos la autocartera Por lo tanto aquí lo
dividiré Por 490.000 acciones 500.000 menos 10.000 Las acciones sin voto
no las tengo en cuenta Y me dará otro valor teórico Aquí me dan 15.19
Aquí me dan 15.31 Da un valor teórico superior Aunque la cifra del
patrimonio neto Sea inferior Porque hay menos acciones ¿Lo pillas? Bueno
aquí tenemos otro ejercicio Este ejercicio está puesto a vuestra
disposición En el curso virtual Y tenemos Un asiento de cierre de la
contabilidad De una empresa, de una SA Asiento que veis Que está cuadrado
Y bien En base a este asiento nos piden Que calculemos La cifra de
patrimonio neto Según balance Y la cifra de patrimonio neto Según
artículo 36.1 C del código de comercio Calculamos la cifra de patrimonio
neto Según balance Empezamos por ahí ¿Qué consideraríamos? Pues vamos
a considerar En el lado Derecho izquierdo del balance Estamos cargando las
cuentas Que tiene el saldo acreedor Por tanto Tendríamos capital social
500.000 Tendríamos reserva legal 50.000 Tendríamos Resultado del
ejercicio 187.000 Estas dentro de los fondos propios Y una subvención
oficial de capital De 29.500 No hay ninguna cuenta Vemos en el lado derecho
Que minore el patrimonio neto No hay autocartera No hay dividendo activo a
cuenta ¿Verdad? No hay nada de esto Tengo cuentas 103 y 104 Soces por
desembolso no exigidos Por tanto El patrimonio neto Contable será de
766.500 Y si calculo El patrimonio neto según El código de comercio A
esta cifra Le tendría que agregar El saldo de las cuentas 103 y 104 Que no
hay Tiene saldo 0 Tendría que agregarle también El saldo de las cuentas
150 y 502 Que vemos que tampoco aparecen No hay Acciones consideradas
pasivo financiero Porque si las hubiera Tendrían que estar aquí En este
lado del asiento Con lo cual nos va a coincidir El patrimonio neto Según
balance O el patrimonio neto según Artículo 36.1 C del código De
comercio Ya para terminar Viendo que hoy ha sido Más o menos durilla
Preguntas de examen El importe del patrimonio neto Conforme al modelo de
balance De la tercera parte del PGC Será siempre igual Que el importe del
patrimonio neto Definido en el artículo 36.1 C Final del código de
comercio Puede ser igual Acabamos de ver un ejemplo Lo que no va a ser es
siempre igual La clave es el siempre No puede ser En todo caso mayor que el
importe Del patrimonio neto definido en el artículo 36.1 C Final del
código de comercio Tampoco Generalmente va a ser menor No tiene por qué
ser igual Que el importe del patrimonio neto Definido en el artículo 36.1
C Esta es la respuesta correcta No tiene por qué ser igual Puede ser igual
Pero puede ser mayor o puede ser menor Ninguna respuesta anterior es
correcta No porque la C sí que lo es Aquí tenéis cómo se determinaría
El patrimonio neto Según el artículo 36.1 C Lo vuelvo a insistir en ello
Otra pregunta Los desembolsos Exigidos De acciones consideradas como Pasivo
financiero a largo plazo Cuenta 5585 ¿Dónde figuran en balance? Veis que
cae en examen estas cositas ¿Dónde figuran? En el activo corriente En los
fondos propios En el pasivo ¿Dónde? Los desembolsos exigidos de acciones
Consideradas como pasivos financieros a largo plazo Figurarán en el
balance Como el signo que le corresponda En este caso, minorando Siempre
figuran Es curioso, pero siempre figuran en el largo plazo Siempre Minoran
En largo plazo Lo vimos antes en el balance Si repasas la presentación La
5585 Figura siempre minorando La partida Deudas por características
especiales De largo plazo ¿Ves? Aquí, siempre En el pasivo No corriente
Luego lo comentamos Entiendo que para una Hora y media que llevamos Es
bastante difícil Por tanto, siempre figurará En minorando deudas A largo
plazo con características especiales Otra En relación con un instrumento
Financiero compuesto Se puede afirmar que la empresa emisora Que lo emite
Asignará al componente De patrimonio El valor razonable de un elemento
similar Que no lleva asociado al componente pasivo Asignará al componente
pasivo La diferencia entre el importe inicial Y el valor asignado al
componente de patrimonio Asignará al componente de patrimonio La
diferencia entre el importe inicial Y el valor asignado al componente
pasivo O ninguna respuesta es correcta Hemos dicho que en caso de un
instrumento Financiero compuesto Primero valoramos el componente De pasivo
financiero Tomando como referencia El valor razonable de un pasivo similar
Y por diferencia Entre el importe total Y el componente de pasivo
financiero Valoramos El componente de patrimonio Neto o de fondos propios
Por tanto La respuesta correcta sería la C Asignará al componente de
patrimonio La diferencia entre el importe inicial Y el valor asignado al
componente pasivo Y el componente de pasivo Lo valoramos Por valor
razonable de un elemento similar Bueno Ya por hoy lo dejamos La próxima
semana no Dentro de 15 días veremos La primera parte del tema 3 Vamos a
hablar de las variaciones De capital social Nos centraremos
fundamentalmente En las ampliaciones de capital social ¿Vale? Pues hasta
el próximo martes no Dentro de 2 semanas, día 7 Que tengáis un feliz
descanso Adiós