Hola, buenas tardes. Bienvenidos a esta nueva sesión de Contabilidad
Financiera. Comenzamos ya hoy con el tema número 7, activos financieros no
comerciales. Como ya os he indicado al inicio del curso y la pasada semana
lo recordé, este tema hay que estudiarlo por el documento que ha puesto a
vuestra disposición el equipo docente en el curso virtual. Hay un cambio
normativo importante en el año 2021, con lo cual la última edición del
manual no está actualizada para recoger este cambio. Yo ahora en la
presentación que manejo, pues también iré explicando en base a esta
modificación legislativa. Asimismo, comentaros también que a partir de
mañana estará disponible en el curso virtual una especie de simulacro de
la prueba de evaluación continua que realizaréis en breves fechas en el
mes de abril, para que podáis ir testeando vuestro nivel de conocimiento y
manejándoos asimismo en la plataforma Ágora para poder realizar la
prueba. A partir de mañana estará disponible en el curso virtual. Dicho
esto, pues vamos a comenzar esta sesión, la parte académica y como
siempre, pues tenéis aquí en pantalla un pequeño resumen, este cuadro
que os aparece en el libro con los principales apartados de esta unidad
temática. Vamos a hablar de activos financieros no comerciales que por
definición son instrumentos, financieros, un poquitín grueso, ponemos
aquí más fino y explicaremos lo que es un instrumento financiero en
breves momentos. Instrumentos financieros que podrían ser activos
financieros, pasivos financieros o instrumentos de patrimonio. Los
diferentes componentes que se incluirían en esta clasificación de activos
financieros, podemos hablar de dinero en efectivo, créditos comerciales,
créditos a terceros, obligaciones de otras empresas, instrumentos de
patrimonio, es decir, acciones o participaciones de otras compañías,
derivados con valoración favorable, porque si la valoración de estos
derivados es desfavorable sería pasivo financiero y otros activos
financieros como por ejemplo pueden ser las fianzas entregadas. Bien, a
efectos de clasificación que es lo que nos interesa tras la modificación
del plan general de contabilidad del año 2021, las seis carteras que
había antes ahora mismo han quedado reducidas a cuatro carteras, activos
financieros a valor razonable con cambios en P&G, activos financieros a
costa amortizado, activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto y activos financieros a coste. Bien, dentro de los activos
financieros trataremos o analizaremos de forma diferente los instrumentos
de patrimonio, es decir, acciones y participaciones y los valores
representativos de deuda que serían los empréstitos, obligaciones y bonos
no que emito yo sino que adquiero de un tercero. Ya por último veremos muy
rápidamente créditos por operaciones no comerciales y un poquitín lo que
serían las técnicas de control de tesorería. Bien, tener presente este
Real Decreto, Real Decreto 1 barra 2021 de 12 de enero que modifica el plan
general de contabilidad o los planes generales de contabilidad, los Reales
Decretos 1514 y 1515 barra 2007. Ok. Este Real Decreto afecta a la gran
extensa y compleja norma de valoración novena de instrumentos financieros
del PLAN. Ok En el capítulo anterior hemos estudiado los activos
financieros con origen en las operaciones de tráfico empresarial, activos
financieros relacionados, pues, con las operaciones de explotación de la
compañía. weaker Nos hemos detenido en este tema, en el tema número 6,
fundamentalmente en la valoración y registro de los H hours of business
contract. registro de los clientes y deudores que integraban la
clasificación denominada activos financieros a coste amortizado, cuya
valoración, regla general, era a valor razonable, valoración inicial,
valoración posterior a coste amortizado y había una regla especial porque
en determinados casos podíamos valorar a valor nominal. Ya hemos indicado
que los activos financieros junto con los pasivos financieros y los
instrumentos de patrimonio se denominan todos instrumentos financieros. ¿Y
qué es un instrumento financiero? Es un contrato, por lo tanto tiene que
haber un contrato oral escrito, generalmente se requiere forma escrita, en
algunos casos incluso se requiere escritura pública, que da lugar a un
activo financiero en una empresa y de forma simultánea a un pasivo
financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Por ejemplo, me
voy a la bolsa al mercado continuo y compro acciones de una compañía que
os pueda gustar. Yo, adquirente de acciones de Grifols, tengo un activo
financiero. Grifols, que es quien emite las acciones, tendrá un
instrumento de patrimonio en su contabilidad. Pero imaginaos que en lugar
de comprar acciones, pues voy y adquiero obligaciones de una empresa
eléctrica, por ejemplo de Iberdrola. Para mí esas obligaciones que he
adquirido son un activo financiero, para Iberdrola son un pasivo
financiero. Iberdrola emite un activo financiero. Iberdrola emite un
empréstito para financiarse, un empréstito que viene a ser, lo veremos en
el próximo tema, pues un préstamo en el cual en lugar de haber un único
prestamista hay una multiplicidad de prestamistas que son titulares de unos
títulos, valores que se denominan obligaciones o bonos y que compran este
préstamo que está fragmentado o titulizado para darle un dinero a la
compañía y por tanto la compañía tiene un pasivo, tiene una obligación
de devolver. A vencimiento estas obligaciones o bonos juntamente con los
intereses que se vayan devengando. Intereses son títulos de renta fija que
se conocen con carácter previo a la adquisición de estos títulos. Por
tanto, compro acciones para mí es un activo, para la empresa que las emite
un instrumento de patrimonio, compro obligaciones para mí es un activo
para la empresa que los emite estos empréstitos, estas obligaciones o
bonos. Sería un pasivo financiero. El haz y el envés, la cara y la cruz
de la operación, todos son instrumentos financieros, los activos, los
pasivos y los instrumentos de patrimonio. Pero acordaros que un instrumento
financiero es un contrato que tiene dos sujetos. Cuando uno tiene un activo
financiero hay otro que va a tener un pasivo financiero o un instrumento de
patrimonio. Aquí lo tenéis recogido en este cuadro. Para que exista un
instrumento financiero debe haber un contrato entre las partes. Un
instrumento financiero origina un efecto contrario en el patrimonio de las
empresas que participan en el contrato. Una tiene un activo y otra va a
tener un pasivo o un instrumento de patrimonio. Para la liquidación de los
instrumentos financieros, las empresas que participan en el contrato asumen
una serie, un conjunto de derechos y obligaciones que deben ser liquidados
en efectivo. Mediante cobros o pagos o mediante la entrega de otro
instrumento financiero. Y ya por último, la tenencia de un instrumento
financiero supone para la entidad un riesgo derivado de los cambios de
valor que pueda experimentar en el futuro. Los activos financieros por
naturaleza pueden ser de muy diversa índole. Podemos hablar de efectivo y
otros activos líquidos equivalentes como la tesorería, depósitos
bancarios a la vista. Créditos comerciales, los hemos visto en el tema 6,
clientes y deudores. Créditos a terceros, préstamos concedidos, créditos
financieros concedidos a otra empresa. Valor representativos de deuda de
otras empresas adquiridos, obligaciones, bonos, pagares de empresa.
Instrumentos de otras empresas adquiridos, acciones o participaciones,
instrumentos de patrimonio. Derivados con valoración favorable para la
empresa, aquí hablamos de opciones, futuros, permutas financieras, swaps,
compras de moneda extranjera. Y ya por último otros activos financieros,
aquí incluiríamos los depósitos en entidades de crédito, créditos
concedidos a trabajadores, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a
cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio, los
dividendos pasivos. Son diversas las clasificaciones de activos
financieros, en función de su consideración en el activo corriente o no
corriente de la compañía podemos diferenciar entre inversiones
financieras a largo plazo. A corto plazo, aquellas inversiones que la
empresa espera conservar en su cartera durante más de un año. Inversiones
financieras a corto plazo, aquellas que tienen un plazo de vencimiento
inferior a la anualidad o bien inversiones que la empresa no espera
conservar en su cartera durante más de un año. En función del tipo de
rendimiento, títulos de renta fija, aquellos cuya rentabilidad está
prefijada en el contrato de compra y títulos de renta variable, aquellos
cuya rentabilidad está en función de los beneficios de la sociedad
emisora y de la decisión o no de distribuir estos beneficios. Dependiendo
del emisor del activo financiero diferenciamos entre empresas de grupo,
empresas multigrupo y asociadas y otras empresas. Tomando en consideración
las características de los títulos podemos clasificarlos diferenciando
mejor dicho entre valores negociables, serían títulos de renta variable y
de renta fija, que da bien cotizado. En función de la intencionalidad con
la que la empresa adquiere el activo financiero y esta va a ser la
clasificación que nos interese a efectos valorativos, consideramos las
diferentes carteras, cuatro carteras en la actualidad. Vamos a hablar de
activos financieros a coste amortizado, activos financieros a valor
razonable con cambios en la cuenta de PIG, activos financieros a valor
razonable con cambios en el patrimonio neto y activos financieros al coste.
Cuatro carteras que vienen a sustituir desde la entrada en vigor del Real
Decreto 1 barra 2021 a las carteras anteriores que eran cinco relevantes.
Realmente había seis carteras porque había una sexta cartera que eran los
otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
PIG. Aquí podríamos poner la sexta, otros activos a valor razonable con
cambios en PIG, que irían a la cartera que se denomina ahora activos
financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de PIG. Por tanto,
cuando nos refiramos o cuando veáis algún libro, algún manual, la
valoración no cambia. Cambia únicamente la agrupación y la nomenclatura.
Préstamos y partidas a cobrar, inversiones mantenidas hasta el
vencimiento. Estas dos carteras que figuraban en el plan general de
contabilidad del 2007 ahora desde el año 2022 se denominan activos
financieros a coste amortizado. Activos financieros mantenidos para
negociar. Y otros activos financieros mantenidos para negociar. Activos
financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de PIG pasan a
denominarse activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta
de PIG. Los activos financieros disponibles para venta pasan a denominarse
activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto. Y
las inversiones en empresas de grupo, multilupo y asociadas pasan a
denominarse activos financieros al coste. No cambian los criterios de
valoración. Cambia la agrupación. El número de carteras y la
denominación de las mismas. Los criterios de valoración siguen siendo los
preexistentes. Insisto, aquí tenéis este cuadro que nos compara la
valoración inicial y la valoración final. De las carteras, la
denominación antes del cambio del año 2021 y tras el cambio del año
2021. Esto es ahora. Bien. Las carteras, préstamos y partidas a cobrar
inversiones mantidas de establecimiento, ahora denominadas activos
financieros a coste amortizado, la valoración inicial, regla general, era
a valor razonable de la contraprensión entregada más costes directamente
atribuibles, más gastos. Si valorábamos a valor razonable, la valoración
final a coste amortizado. Y había que efectuar el devengo de los intereses
aplicando el método del tipo de interés efectivo. ¿Qué pasaba? Que en
determinadas partidas, en concreto, en los créditos comerciales de
vencimiento inferior al año, que no hubiera un tipo de interés
contratualmente fijado y cuando el no actualizar los flujos de efectivo no
fuera significativo, podríamos valorar, podríamos si queríamos, a valor
nominal y la valoración final sería a valor nominal. Esa sería la regla
especial. Las carteras activos financieros mantenidos para negociar. Y
otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias. La valoración inicial es a valor razonable, sin
gastos, los gastos van directamente a pérdidas y ganancias. Y la
valoración final a valor razonable. Estas dos carteras hoy en día se
denominan activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias y se valoran igual. Siguen valorándose. La cartera
activos financieros disponibles para la venta. Ahora se denomina activos
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio. Tampoco cambia
su valoración. Empresas de grupo, múltiples y asociadas se valoraban a
coste y se siguen valorando a coste en la valoración final. Por tanto
tampoco cambia su valoración, únicamente cambia la denominación.
Empresas de grupo, múltiples y asociadas se valoran a coste y se siguen
valorando a coste en la cartera activos financieros a valor razonable con
cambios en la cuenta de pérdidas En este caso, por ejemplo, la reforma
contable se denomina activos financieros al coste. Bien, vamos a analizar
cada una de estas carteras. Siguen rápidamente. Activos financieros a
valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Es la
que podemos denominar también cartera especulativa o de negociación. Y
aquí en esta cartera insisto. Que incluida. Incluiríamos, nos ha quedado
aquí colapsado el sistema, vamos a ver si le entra el turbo. Incluiríamos
activos financieros mantenidos para negociar y otros activos financieros a
valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias carteras
del plan del 2007. Bien, se recogen activos que la empresa tiene intención
de liquidar en el corto plazo con el propósito de obtener una
rentabilidad. También se incluyen los instrumentos financieros derivados.
Incluiríamos los activos financieros futuros siempre que no sean contratos
de garantía financiera ni instrumentos de cobertura. También se
incluirían los activos financieros híbridos, es decir, aquellos activos
que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero
implícito que no puede transferirse de forma independiente, siempre que no
cumplan las características de un préstamo común. Por ejemplo,
podríamos incluir aquí las obligaciones con una rentabilidad nominal fija
y otra variable en función de la evolución de un índice de pérdidas. Si
queréis más precisión y más detalle sobre esta terminología, por favor
acudir a la norma de registro y valoración novena del Plan General de
Contabilidad. Segunda parte del plan de obligatorio cumplimiento, tenerla a
mano. Cartera activos financieros a coste amortizado. ¿Qué incluimos
aquí? Las antiguas carteras, préstamos y otras partidas a cobrar. Y hay
inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Clasificaríamos dentro de
esta cartera créditos por operaciones comerciales, activos financieros
originados en la venta de bienes y prestaciones de servicio por operaciones
de tráfico, tema 6, y créditos por operaciones no comerciales, es decir,
activos financieros cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable
como préstamos de tesorería concedidos a otras empresas o préstamos por
la venta de inmovilizar. Más bien serían créditos que yo concedo para mi
activo financiero. Me gusta más el término de presta. Vamos a hablar en
terminología de crédito. Crédito es un derecho de cobro, un derecho, un
activo y préstamo lo asocio más a un pasivo, una obligación de pago. El
prestavista sería yo, en este caso concedo un crédito y el prestatario
sería la empresa que lo recibe, la que está obligada a devolverme el
dinero. Activos financieros a coste amortizado. También se incluyen
aquellos activos financieros incluso los negociados en mercados organizados
si la empresa mantiene la inversión. La inversión es una condición con
el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución
del contrato y las condiciones contratuales del activo financiero dan lugar
en fechas especificadas a flujos de efectivo que son únicamente cobros del
principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Por
ejemplo, una obligación que yo tengo en cartera y mi intención es no
enajenarla ni especular con ella sino mantenerla hasta su vencimiento.
¿Puede recogerse también? También los valores representativos de deuda,
obligaciones y bonos con fecha de vencimiento fijada a corto o largo plazo
negociados en un mercado activo cuando la empresa tiene la intención
efectiva y la capacidad de conservarlos hasta el vencimiento. Activos
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
Recogeríamos los antiguos activos financieros disponibles para la venta.
Un activo financiero se incluirá en esta categoría cuando sus condiciones
contratuales dan lugar en fechas especificadas a flujos de efectivo
derivados de la ejecución del patrimonio neto. a flujos de efectivo que
son únicamente cobros del principal interés sobre el importe del
principal pendiente y no se mantengan para negociar ni proceda a
clasificarlos en la categoría de activos financieros a coste fructizado.
También podrán incluirse los instrumentos de patrimonio que no se
mantengan para negociar ni se hayan de valorar al coste si la empresa, en
la fecha de su reconocimiento inicial, decide incluirlos aquí. Esta
elección será irreversible. Reconocimiento. Activos financieros a coste.
Las activos y inversiones en empresas de grupo, multigrupo y asociadas. Es
la cartera de control. Está formada por acciones y participaciones
poseídas por la empresa para ejercer el control sobre las decisiones de
las empresas participadas. En esta cartera también se han de incluir todos
los activos financieros, inversiones en instrumentos de patrimonio. Activos
financieros híbridos o cualquiera otro que inicialmente procediese a
clasificar en la cartera de activos a valor razonable con cambios en la
cuenta de pérdidas y ganancias para los que no pueda obtenerse una
estimación fiable de su valor razonable. Por tanto, si no puedo valorar
fielmente el valor razonable de aquellos activos que tengan que incluirse
inicialmente en la categoría de activos financieros, inversiones y
inversiones, de activos financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta de PIG, pues los declasifico y los incluyo en esta cartera de
activos financieros a coste. Tanto cuando no hay estimación fiable y
tendrían que ir si lo hubiese en esta cartera, los incluyo en activos
financieros a coste. Resumiendo las cuatro carteras que hay ahora mismo en
el plan general de contabilidad dentro de la categoría de activos
financieros y los componentes a efectos de su adscripción que podemos
encontrar, esta tipología de instrumentos estarían dentro de cada una de
estas cuatro carteras. Cuadro resumen. Bien, vamos a analizar de forma
detallada los instrumentos de patrimonio y para ello incurriremos
inicialmente en el análisis de su valoración inicial. Como instrumentos
de patrimonio nos referimos a las acciones de una SA o participaciones de
una SL que una determinada empresa, un sujeto contable ha adquirido. A
estos efectos diferenciamos cuatro valores. El valor nominal, equipale a la
parte del capital social que representa cada título, pues sería igual al
capital social entre el número de acciones, el valor de emisión, Se dice
que el valor de emisión es el valor nominal más la prima de emisión, que
es una cuenta de reservas. Esta prima de emisión en las sociedades de
responsabilidad limitada se denomina prima de asunción. Valor de
cotización es el precio por el que pueden adquirirse y venderse las
acciones en bolsa. El valor teórico es la parte del patrimonio neto de la
sociedad que corresponde a cada acción. Por tanto, no confundamos el valor
nominal. Valor nominal sería capital social entre número de acciones del
valor teórico, que sería igual al patrimonio neto entre el número de
acciones. Cambia el numerador. Las acciones o participaciones,
importantísimo, se pueden clasificar en tres carteras. De las cuatro que
hemos visto. Las podemos incluir dentro de tres carteras. Activos
financieros a valor razonable, con cambios en la cuenta de pérdidas y
ganancias. Activos financieros a valor razonable, con cambios en el
patrimonio neto. Y activos financieros a coste. Por tanto, ¿dónde no se
pueden incluir? En activos financieros a coste amortizado. Aquí no podemos
ver nunca clasificadas acciones o participaciones. En todos los casos en
los que para la compra hay instrumentos de patrimonio. Se han adquirido
derechos de suscripción preferente con carácter previo. Su importe, el
importe que hemos pagado por estos derechos, siempre, siempre, siempre,
forma parte del valor inicial del activo. Con independencia de que lo
adscribamos a esta cartera, a esta o a esta. Siempre el valor del derecho
de suscripción preferente forma parte del precio inicial del activo, del
valor de adquisición. Así mismo. El importe de los dividendos devengados
y no vencidos en el momento de la compra no forma parte del precio de
adquisición. Tenemos que hacer una segregación de valor y se registran de
forma independiente como dividendos a cobrar. También lo veremos en
ejercicios. Esto es muy importante. Muy importante. ¿Se incluye en el
precio de adquisición? Los derechos de suscripción preferente y no se
incluyen los dividendos devengados y no vencidos en el momento de
adquisición. Y esto con independencia de la cartera en la cual clasifique
las acciones o participaciones adquiridas. Bien. Por tanto, los
instrumentos de patrimonio acabamos de decir que pueden clasificarse dentro
de cualquiera de estas tres carteras. Si se clasifican en la cartera activo
financiero a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. El valor
razonable será. El precio de la transacción. ¿Y qué hemos dicho al
inicio del tema? Que se registrarán inicialmente el valor razonable más
los gastos directos necesarios. Los costes. Perdón. No. Sin los gastos
directos necesarios. Cuidado. Incluyamos los gastos directos necesarios
cuando clasificamos en activos financieros a valor razonable con cambios en
patrimonio neto. O en este caso no lo podemos hacer cuando clasificásemos
otro activo financiero en activos financieros a coste. Por tanto, si
clasifico en la cartera especulativa activos financieros a valor razonable
con cambios en PIG. Los gastos transaccionales se reconocen en la cuenta de
pérdidas y ganancias. Y ojo aquí también recogería valor razonable
menos gastos. Y si hay derechos de suscripción adquiridos también los
tengo que incluir. Y si hay dividendos devengados no vencidos los tengo que
restar. ¿Vale? Pues tengo que segregar. Si incluimos o clasificamos estos
instrumentos de patrimonio. En la cartera activos financieros a valor
razonable con cambios en patrimonio neto. La valoración inicial será
valor razonable más gastos. Los gastos se incluyen aquí. ¿Eh? Se
incluyen en el valor inicial. No se imputan como gasto financiero en la
cuenta de pérdidas y ganancias. Y si valora activos financieros a coste.
Si los clasifico aquí. La valoración inicial será el coste de los
activos. Activos incluyendo evidentemente el coste de los títulos. Y el
coste de los derechos de suscripción que he tenido que pagar. Vamos a
verlo con un ejemplo. Durante el ejercicio 2002 una empresa adquiere 300
acciones a un precio de 12 euros acción. Este que se da el valor de
cotización, el precio de adquisición. Los gastos de la compra ascendieron
a 100 euros. La operación se paga a través de banco. Contabilizar la
operación anterior. Suponiendo que las acciones pertenecen. Caso A. A una
empresa de grupo. ¿En qué cartera la clasificaremos? En la cartera
activos financieros a coste. Lo que era la antigua empresa de grupo,
multilupo y asociados. ¿Cuál es la valoración inicial? Pues al coste. Si
hemos tenido que pagar derechos de suscripción los incluimos también. ¿Y
cuál será el coste? Lo que he pagado. ¿Y qué he pagado? 12 euros por
acción más 100 de gastos. Por tanto el valor inicial. Serán 300 acciones
por 12 euros más 100. 3700. Por tanto el coste es el valor razonable de la
cuenta prestación entregada. Que serán los gastos de compra incluidos en
este valor razonable. Por tanto serán 300 euros por 12 más 100 de gastos.
¿Cómo clasifico? Pues será un activo financiero no corriente a largo
plazo. En la cuenta de grupo 2240. Participaciones a largo plazo en partes
vinculadas. ¿Por qué valor? Por esto 3700. ¿Cuál será la
contrapartida? El pago que he hecho. Recojo en el haber una salida de
tesorería por 3700. Si en lugar de clasificarlos en la cartera activos
financieros a coste. Me dicen que las acciones no pertenecen a una empresa
vinculada. Y se han comprado para negociar, para especular en qué cartera
la clasifico. Pues en activos financieros a valor razonable con cambios en
la cuenta de pérdidas y ganancias. ¿Qué sucede en este caso? Como valoro
a valor razonable sin gastos. Los gastos de la compra los contabilizo en
una cuenta de gasto financiero. Irán a pérdidas y ganancias. Por tanto
aquí cambia el criterio de valoración. El valor inicial serían 3600.
¿Vale? Es una cartera especulativa, por tanto una cartera de corto plazo.
No puedo clasificarlos en una cuenta de grupo 2. Tengo que utilizar una
cuenta de grupo 5 del plan general de contabilidad. ¿Qué cuenta voy a
utilizar? Pues la cuenta 540. Inversiones financieras a corto plazo en
instrumentos de patrimonio. Cuenta de activo corriente. ¿Vale? Y los
gastos, estos 100 euros, los llevo como observáis en la cuenta de gasto
financiero. 669. La contrapartida, el pago que he realizado por comprar
estos títulos. 3700 abono en la cuenta 572. ¿Y qué sucedería si las
acciones no pertenecen a una empresa vinculada y se clasifican como activos
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto? ¿Cómo
las valoraré? Pues salía igual que en el primer caso. Valoro a valor
razonable más gastos. Por tanto, valoraré a 3700 euros. ¿Y qué cuenta
utilizo? Pues una cuenta de activo no corriente. La cuenta 250. Inversiones
financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio. Veis que si le
clasifico en activos financieros al coste, uso la 240 porque es una parte
vinculada. Si no, si clasifico en activos financieros a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto, uso la 250. Inversiones financieras a largo
plazo en instrumentos de patrimonio. Valoro igual. En el caso anterior al
coste, que es el valor razonable más gastos y aquí valoro a valor
razonable más gastos. Bien. En cuanto a la valoración posterior de
instrumentos de patrimonio. El valor de estos activos puede fluctuar por
diferentes causas. Cambios en el mercado. Situación intrínseca de la
empresa. Estos cambios afectan al valor contable del instrumento
dependiendo de la cartera en la que lo hayamos clasificado. Si lo hemos
clasificado en activos financieros. A valor razonable con cambios en P y G.
O en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio
neto. La valoración posterior, inicial era valor razonable. En el primero
dos casos sin gastos. En el segundo con gastos. La valoración posterior
sigue siendo a valor razonable. Y si hay clasificado en activos financieros
a coste. Pues la valoración sigue siendo al coste. Aquí no hay cambios.
El valor razonable sí que puede variar. ¿Qué pasa en la cartera 1? Las
alteraciones de valor en el valor razonable se llevan a pérdidas y
ganancias. Y en el caso de la cartera 2 las alteraciones de valor se llevan
a patrimonio neto. Tendremos que utilizar, ojo, cuentas de grupo 8 y de
grupo 9 de patrimonio neto. Hasta que el activo cause baja en el balance o
se deteriore. En dicho momento se imputarán a pérdidas y ganancias. Y
esto si tenéis más detalle os aconsejo que leáis el punto 2.3.2 de la
norma de registro y valoración número 9 del plan general de contabilidad.
Y además, ojo, los instrumentos de patrimonio que estén clasificados en
las carteras 2 y 3. Activos financieros a valor razonable con cambios en
patrimonio neto y activos financieros a coste. Pueden sufrir deterioro. Los
de la cartera 2 y de la cartera 3 pueden sufrir deterioro. Los de la
cartera 1 no. Bien, por tanto, ya podemos confeccionar un cuadro un
poquitín más avanzado con las carteras en las que clasificar estos
instrumentos de patrimonio que son activos financieros. Activos financieros
a valor razonable. Instrumentos de patrimonio. Primera cartera, activos
financieros a valor razonable con cambios en P&G. Valoración inicial a
valor razonable sin gastos. Valoración posterior a valor razonable. Las
diferencias de valor se llevan a pérdidas y ganancias y no hay deterioro.
Segunda cartera, activos financieros a valor razonable con cambios en
patrimonio neto. Valoración inicial a valor razonable más gastos.
Valoración posterior a valor razonable. Las diferencias de valor se llevan
a patrimonio neto porque el valor razonable puede cambiar. Y en este caso
se evalúa el deterioro. Y la tercera cartera, activos financieros a coste.
Valoración inicial a coste. Valoración posterior a coste. No hay
diferencias en el valor. El coste sería el precio de la contraprestación
que he pagado. Si he incurrido en gastos sí que se incluirían en este
caso. Pero no hay ajustes. La valoración posterior, pero también se ha de
evaluar el deterioro de esta cartera. Por tanto, ojo porque aquí tenemos
que evaluar el deterioro y aquí también. En esta y en esta. Deterioro. En
la primera no. Bien, vamos a ver un ejemplo ya más avanzado. A comienzos
del ejercicio 2021. La sociedad anónima, Beta, tiene contabilizados en su
activo, entre otros los siguientes instrumentos de patrimonio clasificados.
En las carteras, activos financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta P&G. 2.000 acciones por 1,20 euros acción, 2.400 euros. Activos
financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto. 4.000
acciones por 0,75 euros acción, 3.000 euros. Activos financieros a coste.
Es decir, acciones de empresas de grupo, multirupio y asociadas. 1.000
acciones por 1 euro acción a 10.000 euros. Valoración inicial. A cierre
de ejercicio. Nos están dando la valoración posterior. Se conoce que la
cotización de los títulos es en la cartera A de 1,20 pasan a 1,50. En la
cartera B de 0,75 a 0,80. Y en la cartera C de 1 euro. Se dice, valore la
cartera a cierre de ejercicio y contabilice los ajustes necesarios.
Títulos que están en la primera cartera. Activos financieros a valor
razonable con cambios en la cuenta P&G. La valoración posterior tiene que
ser a valor razonable. Y la diferencia entre valores, entre el valor
razonable inicial y el posterior, se lleva a pérdidas y ganancias. Por
tanto, a cierre de ejercicio voy a tener 2.000 acciones por 1 euro. A
precio de cotización, 1,5. 3.000 euros. Y la cartera la tengo registrada
por 2.000. Pues que tengo que registrar en este caso un incremento en el
valor de mis títulos. La contrapartida será un abono en una cuenta de
ingreso de la empresa financiera. Hay una diferencia de valor al alza. De
2.400 euros paso a 3.600 euros. Por tanto, incremento la valoración de mi
cartera. Aumento este activo. Aumento este activo financiero de naturaleza
corriente. Cuenta 540. Y la diferencia, perdón, y el importe por el que
registro esta diferencia en los valores racionales. Este incremento en el
valor de los títulos. La registro abonando una cuenta de ingreso
financiero. Que va a pérdidas y ganancias al resultado financiero.
Beneficios por valoración de instrumentos financieros por su valor
razonable. Si el valor razonable, imaginaos que en lugar de ser 3.000 fuera
2.000. Pues tendría que abonar la cuenta 540. Con cargo una cuenta de
gasto financiero, una 663. La segunda cartera, ¿qué me dice? Lo tengo
registrado a 0.75, pero cierre a 0.80. Por tanto, hay un incremento de
valor de mi cartera. Pero, ¿qué me decía la normativa, la norma número
9? En este caso, la diferencia en el valor razonable la tiene usted que
registrar en el patrimonio neto. No puede registrarla en PIG hasta que se
materialice. Y tiene que utilizar cuentas del grupo 8. Y el grupo 9,
cuentas de gastos o de ingresos contra patrimonio neto. Por tanto, aquí la
diferencia es un alza en el valor razonable. De 0.75 pasa a 0.80. Un alza
de 0.05 euros por acción, por 4.000 acciones. Diferencia de valor de 200
euros que tengo que registrarla. ¿Cómo? Pues incremento el valor de mi
activo financiero de naturaleza no corriente. Aquí sería corriente, grupo
5. Aquí no corriente. Grupo 2, contrapartida de una cuenta de ingreso
financiero que va a patrimonio neto. Cuenta 900. Grupo 9, beneficios en
activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
¿Y qué pasa con las cuentas de grupo 8 y grupo 9? Nuestras cuentas, a
cierre ejercicio, se saldan y se regularizan. Al igual que las cuentas de
grupo 6 y grupo 7. Las de grupo 6 y grupo 7. Las de 6 se abonan
generalmente con cargo a la 129. Pérdidas y ganancias. Y las de 7 se
cargan con abono a la 129. ¿Qué pasa con las cuentas de grupo 9? Que se
van a cargar con abono a una cuenta de patrimonio neto que no sea la 129.
Pérdidas y ganancias. Y las de grupo 8 se van a abonar con cargo a otra
cuenta de patrimonio neto que no sea la 129. ¿Qué cuenta interviene en
este caso? Pues la cuenta 133. Ajustes por valoración de activos
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto. Veremos
que la cuenta 900, a cierre ejercicio, que es E, ¿qué hacemos? La
cargamos con abono a esta cuenta. Es decir, la cuenta 900 es una cuenta de
patrimonio neto de ingresos que van al patrimonio neto, que figurará en el
estado de cambios en el patrimonio neto. Y traspasamos o salda una cuenta
de balance de situación. Cuenta 133, que forma parte de la segunda
agrupación del patrimonio neto. El patrimonio neto estaría constituido.
Por los fondos propios, los ajustes por cambio de valor y las subvenciones
de donaciones y legados de capital recibidos no reintegrables. Y en el caso
de que estén registradas al coste, los cambios de valor no le van a
afectar a la valoración posterior. La valoración posterior se sigue
realizando a coste. Por lo tanto, no es necesario hacer ningún ajuste a
cierre del ejercicio. Sin embargo, el valor de esta cartera, al igual que
de la cartera anterior, al igual que el de esta, no así, en el caso de la
primera cartera, puede estar sometida o puede sufrir deterioro. ¿Y cómo
se calcula el deterioro? El cálculo de deterioro se realiza de la misma
forma que para los inmovilizados. Deberá reconocerse siempre que exista
una evidencia objetiva de que el valor en libros de la inversión no será
recuperable. Se calculará comprobando. Y comparando el valor en libros con
el importe recuperable. El importe recuperable es el mayor entre dos
valores. Valor neto realizable, que será el valor razonable menos costes
de ventas de estos títulos y el valor actual de los flujos de efectivo
esperados de la inversión. Por tanto, os aconsejo que vayáis al tema
número uno a refrescar los criterios de valoración que vimos allí. Si el
cálculo de este valor actual de los flujos de efectivo es un valor que no
se puede recuperar, puede usarse como importe recuperable el valor contable
del patrimonio neto de la empresa participada corregido por las plusvalías
taxícitas existentes en el momento de la valoración. Las correcciones
valorativas por deterioro y su reversión, si se diera el caso, acordaos
que el deterioro es una pérdida asistemática irreversible, se
registrarán como gasto o como ingreso respectivamente en la cuenta de
pérdidas y ganancias. Al igual que sucedía con los inmovilizados
materiales, la reversión de deterioro tendrá como límite el valor en
libros de la inversión que estaría reconocido en la fecha de la
reversión si no se hubiese registrado previamente este deterioro de valor.
Bien, a comienzos del ejercicio 2001, la sociedad anónima Beta tiene
contabilizados en su activo, entre otros, los siguientes instrumentos de
patrimonio. Clasificados en las carteras. Activos financiados a valor
razonable con cambios en la cuenta de PIG, 2.000 acciones por 1,20 euros en
la acción, total 2.400 euros. Activos financiados a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto, 4.000 acciones a 0,75, 3.000 euros. Activos
financiados a coste, 1.000 acciones por 1 euro por acción, 10.000 euros.
10.000 acciones por 1 euro, 10.000 euros. Y nos dice, a cierre del
ejercicio, se conoce que la cotización de los títulos... Los títulos de
la primera cartera cotizan a 1,10. Cuando los tengo registrados son 1,20.
Tendré una pérdida. Los de la segunda cotizan a 0,60 cuando los tenía
registrados a 0,75. También, y los de la tercera, no me importa cómo
coticen porque en los activos financiados a coste, ¿qué sucede? Que la
valoración inicial es a coste y la valoración posterior sigue siendo a
ese coste. A coste inicial. Pero me dice que el importe recuperable me da
una evidencia de que pueden haber sufrido un deterioro. El importe
recuperable de la cartera asciende a 9.000. Uy, ¿y qué sucede? Que el
valor contable es superior. Por tanto, aquí hay que deteriorarlos. Bien,
en el caso de la primera cartera, activos financiados a valor razonable con
cambios en la cuenta de P&G... Hay una valoración a la baja de 0,10 euros
por título por 2.000 acciones. Serán, por tanto, 0,10 por 2.200 euros a
la baja. La valoración a cierre de la cartera es 2.200 y al inicio era de
2.400. Por tanto, a la baja abono la 540 y cargo una cuenta de gastos que
va a... A exportación no, a resultado financiado. Pero va a pérdidas y
ganancias. Por eso se llama la cartera activos financiados a valor
razonable con cambios en la cuenta de P&G. ¿La segunda cartera? ¿Qué
sucede? De 0,75 a 0,60. Pierdo 0,15 euros por acción, por 4.000 acciones.
Por tanto, a cierre de ejercicio, la cartera vale 2.400 y al inicio,
¿cuánto valía? Valía 3.000. Una pérdida de 600 euros. Registro un
apunte en el haber en la cuenta 2.50, cuenta activo financiero no
corriente, por 600 euros. Y la contrapartida, ¿qué será? Una cuenta de
grupo 8. Activos financieros con cambios en la cuenta de patrimonio neto.
Por tanto, cargo la cuenta 800. Esta cuenta, al igual que la 900 a cierre
de ejercicio, hay que regularizarla. Por tanto, la saldaré, la abonaré
con cargo a una cuenta de patrimonio neto de balance. La cuenta que ya
hemos visto, 133. La cuenta 800 va a estado de cambios en patrimonio neto.
La cuenta 133 va a balance. ¿Y qué sucede con la tercera cartera? Pues ya
no me da el valor de cotización, porque no me interesa. Sigo valorando al
coste inicial. Pero me interesa si se deteriora o no se deteriora. Y en
este caso, como el importe recuperable es menor que el valor contable, hay
que deteriorarla por 100 euros. La evaluación posterior se realiza a
coste. No es necesario registrar ningún ajuste a cierre de ejercicio. Sin
embargo, el valor de esta cartera, como ya sabéis, como ya hemos
comentado, puede deteriorarse. Por ello, hemos de compararla con su valor
neto contable. Y el valor neto contable, 10.000, lo vamos a comparar con el
importe recuperable. El importe recuperable, que recordad que era el mayor
de los valores. Valor razonable menos costes de venta y valor actual de los
flujos de efectivo futuros esperados. Por tanto, el importe recuperable,
9.000. El importe recuperable, 9.000. El importe recuperable, 10.000. Pues
hay un deterioro de 1.000. ¿Y cómo lo registro? Cargando una cuenta 696,
una cuenta de gasto, pérdidas por deterioro de participaciones y valores
representativos de deudas a largo plazo, con abono a cuenta compensadora,
cuenta de activo financiero no corriente negativa. Cuenta compensadora,
deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes vinculadas.
¿Qué pasa con este deterioro? Ya hemos dicho. Y reiterado que es una
pérdida asistemática y reversible. De ahí que pueda revertir total o
parcialmente en los ejercicios siguientes hasta un límite. Hasta el
límite del valor contable registrado antes de contabilizar el deterioro.
Supongamos que revierte totalmente en el ejercicio 2002. ¿Por cuánto la
registraríamos? ¿Tendríamos que revertir el deterioro? ¿O cargaríamos
la 295? Con abono a una cuenta de ingresos que va a mitigar en el ejercicio
siguiente el gasto que hemos registrado en el ejercicio precedente. Por
tanto, abono a la 796 por importe 1000. Aquí el límite vendría por el
coste inicial. Por el valor que tendría si no lo hubiésemos deteriorado.
En el caso que deterioramos un título de la cartera número 2, el límite
vendría, de alguna forma, por el valor de cotización que te hubiese
determinado. Hablamos ahora de los dividendos recibidos de instrumentos de
patrimonio. La rentabilidad derivada de la tendencia de acciones en cartera
se percibe en forma de dividendos. ¿Y qué son los dividendos? Beneficios,
resultados positivos que se reparten a los accionistas. Estamos hablando de
dividendos activos. Los dividendos devengados y no vencidos, en el momento
de la compra, no forman parte del precio de adquisición de los títulos.
Registrándose de forma independiente. Independiente como dividendos a
cobrar. Es una cuenta también de activo financiero. ¿Qué pasa? Hacemos
una segregación de valor. Y lo registramos en cuentas separadas. Por una
parte, el valor de adquisición sin dividendos. Y por la parte, los
dividendos devengados, pero no vencidos. Todavía no autorizados por la
compañía. Los dividendos devengados, después de que el título se haya
adquirido, se registran en la cuenta. Pérdidas y ganancias común. Ingreso
cuando se declare el derecho a la percepción. Veamos un ejemplo. El
ejemplo 7.4. La sociedad Delta compra en bolsa, el 1 de junio, los títulos
siguientes. Mil acciones de Alfa, a un valor nominal de 2 euros acción.
Fueron adquiridas al 110% de su valor nominal. Los gastos de transacción
40. Alfa pagará un dividendo de 0,3 euros título el 15 de junio del 2003
y los compro el día 1 de junio del 2003. Estas acciones se clasifican a la
cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en PIB,
cartera especulativa. Valoración inicial a valor razonable que sería el
precio de adquisición 110% laminal sin gastos, menos el dividendo.
Dividendo de vengado y no vencido. 400 acciones de la sociedad Beta, cuyo
valor nominal es de 1,5 euros acción adquiridas al 105%, los gastos de
transacción 25. El 1 de septiembre, por tanto en fecha posterior a la
adquisición Beta anuncia que pagará un dividendo de 0,4 euros título. El
2 de enero del 2004, estas acciones vengan. Estas acciones se clasifican en
la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto y Delta no espera desprenderse de ellas en el corto plazo.
Todos los cobros y pagos se realizan a través de bancos y se prescinden
los impuestos. Contabilice las operaciones anteriores. Bien, pues vamos
allá. 1.000 acciones de Alfa inicialmente clasificadas en activos
financieros a valor razonable con cambios en PIB. Valoración inicial
será... A el valor razonable que sería el precio de cotización sin gasto
serían 110% sobre valor nominal, por tanto 110% sobre 2 por 1.000 euros
nos daría 2.200 euros. Los gastos de transacción no forman parte del
precio de adquisición irían a PIB y los dividendos de vengados y vencidos
tampoco forman parte del precio de adquisición irían a dividendos a
cobrar. Por tanto, el 1 de junio del 2003 yo voy a pagar 2.250 euros. 2.250
que es el 110% de 2 por 1.000 más 40 euros Pero primero, registro de forma
separada los dividendos de vengados no vencidos. 0,3 euros título. 0,3
euros por 1.000. Por tanto, registraré en una cuenta separada dividiendo a
cobrar. Cuenta 545, cuenta de activo financiero corriente. Gastos veis que
lo llevo a P y G y el resto lo registro en una cuenta también de grupo 5,
en este caso a 540. A valor razonable, sin gastos y segregando el valor del
dividendo. De vengado no vencido. El 15 de junio dice que la empresa lo
paga, con lo cual abono la 545 y me entra la tesorería en caja. En el
segundo caso, acciones de la sociedad beta, las compro al 105%, valor
nominal 1,5 y gastos 25. Por tanto, al 105% de 1,5, 400 acciones, 630.
Delta no espera vender las acciones de beta en el corto plazo, los gastos
de transacción se incorporan a valor de la inversión, por tanto 630 más
25, 655. No me dice nada de que haya dividendos de vengados no vencidos
antes de la fecha de compra. Con lo cual... Pues cargo la cuenta 250 por
este importe y abono la cuenta 532 por importe 655. El día 1 de septiembre
se anuncia un dividendo. Mira que bien. Aquí me entrego el dividendo a
posteriori. Aquí ya el dividendo estaba anunciado y sabíamos la fecha de
pago. Por tanto, el dividendo de 0,4... Lo registro como un ingreso de
naturaleza financiera, ingresos de participación sin instrumento de
patrimonio y la contrapartida dividendo a cobrar. Y posteriormente, cuando
cobro el día 2 de enero, pues abono esta cuenta con cargo a la cuenta 572,
cuenta de tesorería de bancos. Bien. Y... En este ejercicio... Nada más.
El tratamiento de los derechos de suscripción preferentes, la venta de
acciones y la valoración de otras operaciones en préstitos, créditos no
comerciales y tesorería. Bien, como vamos bien de tiempo, hoy os voy a dar
un pequeño descansito y lo voy a dejar aquí. ¿Vale? Por tanto... La
semana que viene... Recopilaremos un poquitín de la información que hemos
visto y vamos a empezar la tutoría analizando los derechos de suscripción
preferente, que como ya os he indicado, siempre forman parte del precio de
adquisición de los títulos, con independencia de la cartera en la cual
los hayamos clasificado. ¿Vale? Pues nada, nos vemos el próximo lunes.
Adiós.